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基于时间序列分解的生猪价格周期识别
基于时间序列分解的生猪价格周期识别
2008.12
基于时间序列分解的生猪价格周期识别
*
毛学峰 曾寅初
内容提要:本文使用1995~2008年月度价格资料,采用时间序列分解方法对生猪价格周期展开讨论。研究发现,生猪价格存在显著的周期波动,周期大约为35~45个月,仔猪价格波动特征与其有一定差别,且外部冲击往往对生猪市场的价格波动起到推波助澜的作用。因此,减少外部冲击及其影响、分散养殖业风险对于促进生猪市场稳定具有重要意义。
关键词:生猪 价格周期 时间序列分解 H-P滤波法
一、引言
国外大量经济学家关注生猪周期①(例如Coase Fowler,1937;Ezekiel,1938;Nerlove,1958;Harlow,1960)。Ezekiel(1938)最早使用蛛网理论探讨生猪周期,用动态分析方法刻画了生猪供给量和价格在偏离均衡状态以后的实际波动过程及其结果。Futrell et al.(1989)发现,1950~1986年,美国生猪生产周期平均为4.5年。另外,高频蛛网理论(multi-frequency cobweb theory)指出,在较长的周期中可能有几个短周期同时存在。因此,在讨论不同周期时,需要在较长的周期内识别短周期(Talpaz,1974)。
有关中国生猪周期的研究,国内也有大量的文献。D’Arcy Storey(2000)使用全国数据和广东、河北、四川及浙江四省的数据考察了中国的生猪生产周期,发现玉米价格和猪料比②是预测未来生猪生产的重要指标,这是一篇对中国生猪生产周期做出较为深入研究的文献。柯胜辉(1987)以光谱分析法分析了台湾的生猪生产周期,认为台湾生猪生产周期在32~36个月的大周期中存在12个月及4个月的两个小周期。2007年5月后,在猪肉价格高位上运行时涌现出一部分关注生猪周期的文献(例如李秉龙、何秋红,2007;吕杰、綦颖,2007;韩俊、秦中春,2007),但是,这些文献集中在对生猪周期的描述和说明上,或者囿于资料限制没有对生猪周期给予细致的刻画。显然,如果生猪周期存在,通过反周期行为便可以导致周期减弱甚/doc/fc72fc7001f69e3143329473.html至消除。然而,有些反周期行为并没有达到预期的效果,生猪周期仍然持续存在着(Hayes Schmitz,1987)。关于这个现象产生的原因,现有文献并没有给出合理的解释。如果生猪周期切实发挥着作用,识别生猪周期使得未来情况变得可预测,这无疑会给政府干预提供准确的决策参考。那么,如何识别生猪周期?政府干预的切入点在哪里?因此,科学识别与判断生猪周期无疑具有重要的理论价值和实践意义③。 *本文得到教育部人文社科一般项目(青年基金)“我国猪肉价格动态变动规律研究——基于批发市场价格的非线性模型分析”(项目批准号:07JC790061)的资助。
①文献中所讨论的生猪周期包括生猪生产周期和生猪价格周期两部分,前者关注市场供给量与价格的动态关系,后者聚焦于生猪价格本身。
②猪料比为生猪价格与猪的配合饲料的价格之比。
③对生猪周期就如同对经济周期的讨论那样没有取得一致结论,见刘金全等(2001)、郭庆旺等(2007)。
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基于时间序列分解的生猪价格周期识别
现有文献指出,畜牧业统计数据面临严重失真的基础性问题(钟甫宁,1997;卢锋,1998;蒋乃华等,2003);另外,识别生猪周期所面临的供给、消费数据不可获得(尤其无法获得存栏量和出栏量等资料)等问题在D’Arcy Storey(2000)估计中国生猪周期的研究中得到论述。这使得准确估计生猪生产周期变得不可能。但是,每月公开的全国生猪产品及饲料价格资料(包括仔猪、育肥猪、猪肉、玉米等的月度价格资料)被公认为精确的,毕竟该资料不会像供给数据那样面临被地方政府虚报的嫌疑。
考虑到仔猪、生猪和猪肉市场之间的紧密联系,仔猪价格和猪肉价格对生猪价格的形成起着决定作用,本文试图利用生猪价格、猪肉价格和仔猪价格数据来探索生猪价格周期。尽管现有研究指出,生猪的价格周期与生产周期并不一定一致①,但是,价格作为市场信号引导资源配置,因而认识价格周期有利于稳定生猪市场。为了准确识别生猪价格周期,本文对生猪价格(包括生猪价格、猪肉价格和仔猪价格)进行时间序列分解,并结合样本期间发生的重点事件,/doc/fc72fc7001f69e3143329473
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