MATLAB在银行信用风险量化模型KMV中的应用.pdfVIP

!# 应 用 技 术 华南金融电脑 年 月 日 第 期 %’(’)(* )+,-./01 +% 2.(’(’3 !# # $ # , 摘要：本文介绍了使用,7897: 微分方程数值解函数在 ( 银行信用风险量化模型;, 中的应用，通过;, 模型度 / 量我国上市公司信用风险，给出了实证计算。 * 关键词： ；模型 ；微分方程 ,7897: ;, ( N 在 引言 银 于!# 年正式实施的新巴塞尔资本协议提出了银行信用风 险量化的要求。新资本协议提出了两种办法评估银行信用风险： 行 一是标准法，二是内部评级法。标准法以$566 年资本协议为基础， ! 信 广 依靠外部评级机构确定风险权重。依靠外部评级机构进行评级， 应该说比原来的经合组织法更客观、更能反映实际风险水平。 量 东 巴塞尔委员会明确提出，新资本协议的各项基本原则普遍 用 金 融 适用于全世界的所有银行。而有关国际组织也会把新协议视为 化 学 新的银行监管的国际标准，协助巴塞尔委员会在全球范围内推 风 院 模 侯 广新协议，并检查其实施情况。 险 本文介绍使用 ,7897: 软件进行风险评估的;, 模型计 日方 型 景 算。 ; 一、 模型简介 ;, （ ） ;, 模型是由;, 公司 现已被穆迪公司收购 开发的一 , 种违约预测模型，它将信用风险与违约联系在一起，并仅通过违 约概率来估计信用风险。;, 模型利用默顿的期权定价理论， 将公司资产看作是公司债务的期权，当公司资产价值少于短期 中 债务加上= 长期债务时，债务人就会违约。模型认为公司资产 的市场价值低于其总负债价值是公司破产而不是公司违约。 的 ;, 模型是基于公司资产的市场价值及其波动性，计算公司的 应 违约距离，并通过违约距离来转换公司违约率。 ;, 模型与)?@AB8 ,@8?BCD 模型有些相似，它们之间最大的