基于适度财务指标和遗传算法的财务危机预测模型研究.pdfVIP

第25卷第2期 统 计 与 信 息 论坛 2010年 2月 V01．25 No．2 Statistics InformationForum Feb．．2010 统【计理论与方法】 基于适度财务指标和遗传算法的 财务危机预测模型研究 李 清 (吉林大学 商学院，吉林 长春 130012) 摘要：以往进行财务危机预测主要使用统计方法建模，迄今 尚未见到因考虑财务指标的适度性而建立遗 传算法模型的中外文献。适度财务指标是指该指标在某个区间内公司才是健康的，过大或过小则公司发生财 务危机的可能性都较大。故以中国上市公司数据为样本，建立了基于适度财务指标和遗传算法的创新型财务 危机预测模型，结果显示该类模型具有较高的预测准确率。 关键词i财务危机；适度财务指标 ；遗传算法；Gauss函数 中图分类号：F275．5 文献标志码：A 文章编号：1007—3116(2010)02—0003—07 传算法寻找财务比率的最佳判别点以及每个财务比 一 、 前 言 率相对应的破产概率，通过多个财务比率的累计破 企业发生财务危机甚至破产，将造成投资损失、 产概率判断公司是否发生财务危机，实证表明该模 员工失业、信贷无法收回，从而影响到国家经济发展 型比多元判别分析准确 l0％L4J。 和社会稳定。因此建立精准的预测模型和提早预测 中国进行财务危机预测研究起步稍晚，主要使 并防范危机的发生，一直为各国所重视，随之对此领 用统计方法建模：吴世农和卢贤义建立了Logistic 域的研究也十分活跃。随着数据挖掘技术的发展， 回归、Fisher判别和线性概率模型[5：笔者曾使用遗 新的预测方法不断涌现，并 由最初的统计方法逐步 传算法建立了规则积分预测模型 J，但迄今为止还 扩展到计算智能方法，统计方法主要包括多元判别 未见到考虑财务指标的适度性而建立遗传算法模型 分析、Logistic回归，计算智能方法主要包括人工神 的中外文献，故笔者进行了这方面的研究，建立了基 经网络、遗传算法等。 于适度财务指标和遗传算法的创新型财务危机预测 Altman使用 “营运资金 总资产”、“累计留存收 模型，结果显示该类模型具有较高的预测准确率。 益 总资产”等5个指标，建立了Z分值多元判别分 析模型[1；Ohlson使用资产负债率、流动负债 ／流动 二、样本和财务指标的选取 资产、总资产净利润率等 9个指标建立了Logistic (一)样本选取 模型[；Odom和Sharda使用财务数据建立了人工 将被特别处理的ST(SpecialTreatment)公司定 神经网络模型，同时还建立了多元判别分析模型，比 义为财务危机公司，TS 的主要原因是最近两年连续 较二者的预测能力，结果显示神经网络模型具有更 亏损，其它公司视为健康公司。本文共选取沪深A 高的预测准确性[；Kingdon和Feldman使用遗传 股制造业公司376家，分为训练集和测试集，分别用 算法建立了累积破产概率预测模型，也就是使用遗 以训练模型和测试模型准确率。训练集286家，TS 收稿 151期：2009—06—28；修复 日期：2009—12—08 基金项 目：吉林大学 “985工程”经济分析与预测哲学社会科学创新基地项 目《我国上市公司财务危机预测模型研究一基 于统计和人工智能