常见套利方式.pptVIP

下载本文档

14
0
约小于1千字
约 11页
2017-08-28 发布于广东
举报
版权申诉

常见套利方式.ppt

1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
4、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
5、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
6、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
7、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

套利理论及方式 alpha套利 camp套利 ETF套利期权套利常见套利锐普论坛chinakui发布：资本资产定价模型 Capital asset pricing model (CAPM) 投资者对第i种资产期望的收益率无风险收益率第i种资产中的系统性风险风险溢价证券市场线 β SML: Security market line alpha套利 β CAPM套利假设：存在A、B两种投资产品，且已知两个β值, 自有资金视为“1”，各自期望收益分别为Ra与Rb, 知Rm与Rf，设投资权重分别为Wa与Wb CAPM套利若：则： ETF套利折价套利 ETF价格基金净值 1、买入ETF 2、在一级市场 ETF赎回股票 3、在二级市场卖出股票溢价套利 ETF价格基金净值 1、在二级市场买入股票 2、在一级市场申购ETF 3、在二级市场卖出ETF 期权套利任何时间到期日（T）组合中的资产价格行权价Stk 价格行权价Stk 资产1：持有股票（s） St St 资产2：买入看跌（+p）不行权 -St+K 资产3：卖出看涨（-c） K-St 不行权到期日资产组合价值 K K 始终有：