论中国证券投资者保护基金法律制度完善.pdf

提 要 本文在《中华人民共和国证券投资者保护基金管理办法》颁布与中国证券投 资者保护基金有限公司成立后不久．以中国现实情况为立足点，以国际经验为参 照，分析现行法律制度的缺失与不足，以期进一步完善中国的证券投资者保护制 度。 本文首先结合中国民法和诉讼法的相关规定分析了在中国现有证券市场环 境下设立证券投资者保护赔偿制度的必要性和紧迫性。之后从比较了关于客户交 易结算资金性质的多种学说。明确客户交易结算资金的信托法律关系性质，为证 券投资者保护基金的建立奠定法理基础。而后以构建与完善法律制度为目的，剖 析了当今世界主流的几种制度，分类介绍了美国、加拿大、台湾地区和香港地区 的立法经验，并归纳出共性与差异性。最后结合中国证券市场具体情况就立法模 式、资金来源、赔偿方案和公司治理结构等问题提出相应的立法建议。 本文较为全面地展现了世界主要国家的证券投资者保护赔偿制度，并重点评 析与该制度有关的法学理论，力求从实践与理论两方面为我国证券投资者保护基 金法律制度的构建与完善提供论据。同时，本文还结合公司法的有关内容与理念， 借鉴国际通行做法，对中国证券投资者保护基金有限公司的公司治理结构提出建 议。 虽然证券投资者保护基金制度早有学者引入我国，但在《中华人民共和国证 券投资者保护基金管理办法》颁布之后，鲜有文章结合中国现行相关立法从比较 法的角度分析论证。本文以该《管理办法》为切入点，从制度基础、运作方式、 组织监管等角度进行了前瞻性研究。 关键词：证券投资者保护基金 法律制度完善 Abstract and MeasuresforSecuritiesInvestorsProtectionFundwas Securities ARer published ProtectionFund was anicle tlle Investors Limited established，mis Company analyses def＆tofcurrentChineseIawsand inorderto ChineseSecurities regulations improVe InvestorsProtection System． incivillawand law，the砒icle Combiningregulativeprovisions procedure analyses the toestablish InvestorsProduction in necessity Securities CompensationSystem currentenvironmentinChina．ThentheauthorcomDaresseveraltheoriesaboutthe characterofclientaccountfLmdand the that也e comestO conclusiOnlePralrelatiOn bet、Ⅳeenclienta11dSecurities istmst．Itbecomesme basementof Comp肌y tlleory SecuritiesInVestorsPmtcctionFund．Forthe of purpose i