论中国利率市场化改革及商业银行利率风险对策-硕士论文.pdf

提 要 随着我国金融体制改革的不断推进，作为改革重要内容之一的利率市场化 改革lE日益成为社会所关注的焦点。正是由于我国在计划经济体制下对利率这 种借贷资本“价格”采取了管制措施，使得在商品价格领域改革己取得巨大成 就的今天，资金价格僵化单一的弊端变得愈发明显。它严重的阻碍了经济的快 速发展，无法实现内外均衡及对利率杠杆对金融资源的有效配置。 加快利率市场化改革正是顺应了我国建立社会主义市场经济，与世界经济 接轨，迎接金融全球化浪潮的历史潮流。当然，在大方向确定的前提下，具体 的实旖还要循序渐进，不能急于求成。具体到我圈应采取“先外币后本币，先 贷款后存款”的次序，毕竟利率市场化改革是一个复杂的系统工程，它必然要 对多个关联方产生深远的影响。在改革进程中，稳定的宏观经济环境，完善的 微观基础，发达的金融市场以及充分有效的金融监管已成为大家所共识的几个 基本条件。在以上方面的建设中，我国在近十几年都己取得了不小的成绩，为 当前人力推进利率市场化改革做好了充分的基础准备。 目前，利率市场化改革己日益成为中国金融体制改革和金融学者不可回避 的课题，在这场改革中担负责任最大，遭受冲击最重的莫过j二中国的银行业， 特别是商业银行，他们将在存款、贷款、资产负债、客户选择等方面都将面临 前所未有的挑战。为此，商业银行必须在风险意识、管理能力、金融创新、预 测水平及人才培养等领域，真正按照现代商业银行要求加以改造。 摘 要 随着中国加入WTO金融服务承诺的逐步兑现 作为金融自由化中心环 节的利率市场化改革正在逐步展开 特别是近几年 随着商品价格领域改革取 得了巨大的成绩 作为资金价格的利率 还处于一种僵化管制状态的现状愈发 暴露出其弊端 它不但造成价格杠杆在金融资源配置方面的作用受到严重约 束 无法对市场投资消费起到导向作用 也不利于国家货币政策的有效传导 严重地阻碍了我国市场经济的建设发展 本文正是在这种现实经济的背景下 论述了我国目前开展利率市场化改革所涉及的有关问题 并重点讨论了商业银 行在利率市场化改革中所面临的风险及应对措施 首先 本文从利率市场化的内涵出发 指出市场化意味着货币当局将 利率的决定权交给市场 由市场主体来自行决定利率 其核心是利率形成机制 的市场化 当然 这种放权并不等于撒手不管 而是货币当局在保持宏观调控 权利的基础上进行的 是符合市场规律的做法 其次 论述了利率市场化的前提条件和中国目前的市场状况 稳定的 宏观环境是放开利率管制的首要条件 稳定的环境有利于规范市场主体行为 降低波动幅度 同时 还要拥有一个较为完善的微观基础 这里主要是指经营 性金融机构和一般企业 此外 发达的金融市场可以培育市场参与者的竞争能 力 以及提供多种选择渠道来分散风险 最后 充分有效的金融监管 它能够 通过稳定机制来消化 减缓 平稳利率风险 避免 多米诺骨牌 效应带来的 金融危机 目前 我国推进市场化改革的时机已经基本成熟 在宏观方面 人 民币币值稳定 通货膨胀率 利率都处于历史较低水平 在微观领域 自主经 营 自负盈亏 自我约束 自我发展的企业经营机制已初步形成 各种金融市 场无论在交易主体数量 交易品种 交易金额等方面都取得了显著地进步 随 着金融法规的不断健全 监管能力的日益加强 也为利率市场化改革提供了制 度保证 再次 明确了中央政府确定的利率市场化改革目标是 建立由市场供 求决定金融机构存 贷款利率水平的利率形成机制 在此方针的指导下 遵循 先外币后本币 先贷款后存款 先大额后小额 次序原则 为达到此目的 应做好以下工作 深化国有企业改革 使之成为对利率变动反应敏感的市场主 体 推进国有商业银行的现代制度改造 增强识别防范风险的能力 大力发展 金融市场 尤其是货币市场 最后 本文论述了商业银行作为利率市场化改革最重要的参与者所面临的 风险挑战和应对措施 随着利率市场化改革的推进 利率风险必然会成为客观 存在的经济金融现象 它也必然会贯穿于资产负债业务经营活动的全部过程 其中在存款方面的竞争会引起银行平均利润的下降 在贷款方面客户的逆向选 择和银行人员的道德水平都会带来损失 利率敏感性资产和负债的不匹配所造 成的缺口也会使银行经营随时暴露在风险之中 以及由于我国现行的利率政策 所造成的客户选择风险 因此 商业银行应按照巴塞尔委员会发布的 利率风 险管