台湾产出周期波动的状态分解、冲击效应及走势判断.pdfVIP

2010年第 1期 福建师范大学学报 (哲学社会科学版) No．1．2010 (总第 160期) JournalofFNianNormalUnive~ity (PhilosophyandSocialSciencesEdition) Genera1，No．160 台湾产 出周期波动的状态 分解、冲击效应及走势判断 陈 鹏 (南开大学经济学院，天津 300071) 摘 要：将一个国家或地区总产出应用现代计量技术进行分解，可以从整体上再现其中所隐含的经济 波动的特征事实。本文运用状态分解方法，将 1951—2008年台湾真实GDP序列数据分解成趋势成分与周 期波动成分。研究结果表明：(1)台湾GDP随时间推移呈现周期波动特征，但其长期经济增长趋势仍然比 较稳健 ；(2)台湾经济波动的冲击的因素主要来 自供给与需求冲击的交互作用。 关键词：产出波动；状态分解；冲击效应 中图分类号：F22 文献标识码 ：A 文章编号：1000—5285(2010)01—0034—06 一 、 引言 现实经济活动总是围绕其 自身稳定的增长趋势呈现循环往复的起伏波动。Iucas(1977)将经济 周期性波动定义为产出趋势的周期性波动和其他经济总量的共同运动，其中，波动是指对缓慢变化路 径的偏离…。现代经济波动理论在总体分析框架方面把经济波动的形成归因于冲击因素与传导机制 的作用，而计量经济学则试图从国内总产出 (GDP)数据序列本身着手，将序列的趋势成分和周期波 动成分加以分解，以再现其中所隐含的经济波动的特征事实。自1951年来，台湾GDP数据序列呈现 出显著的随时间稳定增长的趋势特征，然而一些无法控制或不可预见的因素，如产业结构转型、国际 金融危机等也会对经济增长产生冲击效应，造成经济波动。本文尝试在判断台湾 GDP数据序列是属 于随机趋势过程还是退势平稳过程的基础上，采用相应的分解技术对 1951—2008年台湾真实GDP序 列数据进行分解，分析台湾GDP波动的特征，并从需求与供给冲击的角度对台湾经济波动的成因进 行定性分析，以对台湾未来发展趋势做出判断，深化对台湾经济波动的认识。 二、台湾 GDP波动的状态性分解 (一)研 究方法 对于非平稳的GDP年度序列数据 ，将其中可能含有的周期性波动分离出来， 目前主要采用的分 解方法有结构性分解和状态性分解二种 (Hamilton，1989)t21。结构性分解需要通过其他经济变量， 借助于经济关系信息，通过变量之间的替代和影响关系，将序列中的趋势成分和周期成分分离出来； 而状态性分解则从新古典主义学派的潜在产出含义出发，把产出看成是具有趋势成分并服从某种分布 的时间序列，通过运用计量经济学技术，将实际时间序列分解为趋势成分和周期成分 (刘金全．刘志 刚，2004)L3J。状态性分解方法主要有：(1)时间趋势分解。传统研究认为，GDP数据中存在一种确 定的线性时间趋势，并可以用增长率固定的指数形式刻画，即对数据取对数使其转化为线性趋势形 式，残差就是周期性成分。线性趋势分解法没有考虑序列的非平稳，因此与结构变化特征不尽吻合。 分段趋势分解法是对线性趋势分解法的修正。根据序列的结构变化特征，确定结构突变点的位置，划 分不同的线性趋势段，然后用线性趋势分解法分解。(2)差分序列分解。包括 GDP在 内的多数宏观 经济序列是含有单位根的非平稳随机过程，不仅可能有确定性趋势，而且还可能有随机性趋势。对于 随机性趋势可以通过差分使其达到平稳，获得周期成分。 (3)BN分解。当GDP序列数据的趋势成 分中存在着随机趋势，特别是在一阶单整的情况下，运用Wold分解定理，借助ARIMA模型把原序 收稿 日期 ：2009一O6—24 作者简介 ：陈鹏 (1971一 )，男．安徽巢湖人，南开大学经济学院博士研究生。 第1期 陈 鹏：台湾产出周期波动的状态分解、冲击效应及走势判断 35 列分解成趋势成分与周期性成分 (Beverridge Nelson，1981)[4]。(4)滤波分解。滤波分解法主要包 括UC一卡尔曼滤波法、HP滤波法