论我国银行不良资产形成根源及化解.pdfVIP

中文摘要 【由于历史、体制、政策和经营管理等方瑚的原因，我国银行积累了巨额不良 诿芦、：、至2002年底我国不良资产的余额约为2亿元。如何控制、盘活银彳亍不良 资产，防范与优解金融风险是我国经游发展过程中面临的重大课题之一，更是银 行业的头等大蹲。我圈自1999年4月20日逐步组建了四家资产管理公司剥离与 处菱锻行不趣资产，主要对蛰合条终靛不是资产致策犍剥离燕采取续转羧、敬售 等方式解决不良问题。虽然目前来看资产管理公司的运作取得了一定的成绩，但 我们仍应清楚趣谈蕾{捌资产管瑾公司鲶耋手蔽懿单一侵褥大多数不整资产豹始耋 也不过是金融风险由银行向资产管理公司的转移，而不是消除。剥离阔然有利于 V 解除厨史包袱，但更熏要的是剿离以螽如何壤续处置这些不良潞产q7 本文共分四大章，章节安排主要跫依据因果关系腥开的。第一章试图通过一 个博弈树模型阐释我国不良资产形成的特殊体制及政策原因H在章节开始，本文 l 先嫩7一些大糖瑕设，在这些假设豹翦提下，芬|出以下媾弈树模型(其中B代表 银行做出决策；C代表企业做出决策) B 贷 O，O) (Arn，GI，l矗1) B ／＼ 催校／＼＼＼不催 ／ ＼ ／e＼㈡咄摊一1堋泓垓猢≮驺 遇过对这个模型进行分析，我们共得出三个结论；一是由于使得政府、银行 与企业三方都获得预期效用最大化的支付不是同处于一个点上，因此我们在这个 模型上我不垂实瑗“三赢”懿殇簿路绦。峦予我国玫黪对羧露售囊懿于颈t邋过 行政干预强行使(贷，违约)成为均衡路径，长久以往，只能造成银行不良资产 的大爨堆积：二是对予“贷一造终一不催狡”这条路经，致寤与企照耀驻这翻最 佳支付，而银行的支付虽然不是其最蚀选择，但作为银行在掇忧不良贷款形成的 同时，很自然会联想剐政府这个充当“最后付款入”的角色。最后，镂行妥协的 结果势必造成“贷款一违约一银行不愿催收”这样一条路径。银行不良资产就这 样形成了；三是通过上述博弈分析，我们似乎可以建造这样一种体制，在这种体 割下，媸款人撬欠贷款戆损失比不按孵还款数额乡}牧魏要丈，从恧使缮“镊行贷 款一企业履约”是最优路径，这种体制的建立面丁以作为化解我国不良资产的一条 基本愚鼹。 通过以上博弈树的分析，我们可以得出我国银行不良资产形成的特殊体制及 政策原困。本文接着便分析了我国不良资产形成静特殊原因；舔体裁艨因(蠢壤 企改革的6个非对称性引出)、政策制度原因(由中央及地方政府对银企的干预 引出)、企业内部原因(拨改贷引起的资本金不足以及企业经济效益低下)、键行 内部照因(产权关系不嘎确及信贷监控机制软化)以及我国资本市场建设欠缺斯 造成的外部环境原因。y p 第二章本文羞重夯绍了基葭嚣琢主处爱不是资产熬经验。善毙奔缨了美霆豹 RTC模式，接糟通过比较东亚的日本与韩国处嚣模式的异同得出了对中国处鬣不 良资声靛癌示，毽括：积极依雅致麝支特；设立专门掇镌及采毅多徉链手段鲶蹩 不良资产i正确对待折价出售；严把贷款第一还款来源关；调摈信贷结构从而积 极扶持健康的中小企照等等。 第三章是关于我圜不良资产现状|i勺大透视。我国翻99年成立了四家资产管 理公司处置不嶷资产以来，截蕊2002年底，累计处鬣不良资产达到3014．42亿 元。尽管如此，我国娶翦奶有避2 中嚣处置不良 资产的中坚力爨是资产管理公蠲， 有银行不可比 羧貔霞势，毽箕鼹聚蠼毽不霹忽褪，壤魏：激瓣及约慕撬利欠缺；瓷产处置方式 有限且退出机