关于利率市场化条件下我国商业银行资产负债管理效率研究.pdfVIP

摘 要 随着我国经济的不断发展，各个行业都发生了巨大的变化，我国金融领域的 巨大改革莫过于利率市场化。随着金融市场的发展，利率市场化已经成为一种必 然的趋势，这个改革无疑是金融领域的一项机遇和挑战并存的事物。利率市场化 之前，我国一直实行的是利率管制的模式。利率的主动权掌握在中央银行的手中， 因此市场上的金融机构根据这一被管制的利率去被动的调整自己的资金配置。利 率市场化之后金融机构存贷款利率都由市场决定，中央银行通过运用货币政策工 具调控和引导市场利率，使市场在资源配置中发挥基础性作用。 我国的利率市场化改革始于1993年，之后国家相继出台了一些相关政策和 措施不断的推进利率市场化的进程，其中有一些标志性的事件。经过多年的艰难 探索，我国终于于2007年1月4日成功推出“上海银行间同业拆放利率 (SHIBOR)，这是中国货币市场的基准利率，标志着我国已经进入了利率市场 化的快车道。利率市场化对商业银行的经营管理产生了巨大影响，它不仅使商业 银行获得更大的自主权，业务范围大大扩展，而且使商业银行的经营管理面临着 更大的风险。 资产负债管理是一种国际上先进的商业银行管理管理方法，它不仅有着深刻 的理论意义，而且操作性强，因此得到了较为广泛的应用。为了衡量商业银行资 产负债经营的效率，我们可以采用两种方法，分别是净利差率法(NIM)和总资 产回报率法(ROA)，经过实证分析，我们发现商业银行的资产规模越大，其经 营管理的效率越高。另外，近年来，随着商业银行的不断发展，其资产负债管理 的效率也不断提高。但是仍然有很多需要改进和提高的地方，最后给出了一些建 议。 关键词：利率市场化，资产负债管理，NIM，ROA 第一章 引言 1．1选题背景 随着改革开放的深入发展，我国的各个领域都发生了翻天覆地变化，各个行 业的改革如火如荼的开展起来。在市场经济条件下，利率市场化已经成为一种必 然的趋势，这个改革无疑是金融领域的一项机遇和挑战并存的事物。然而，由于 我国长时间实行的是利率管制的模式，因此推行利率市场化应该循序渐进，不可 以一蹴而就。从1998年、1999年人民银行连续三次扩大金融机构对所有中小企 业的贷款利率浮动幅度，到2004年lO月央行完全取消商业银行贷款利率上浮的 限制，再到2007年1月4日中国货币市场基准利率——“上海银行间同业拆放 利率(SHIBoR)的全面推行1。上述一系列的措施将我国的利率市场化进程不 断推向了前进。事实上，利率市场化的对我国金融市场参与主体的影响是异常深 远的，这场改革使得商业银行很多方面获得了更大的自主权，可以使银行能够更 好的与市场结合，有利于细分目标市场，优化资源配置，提高市场竞争力。当然 利率市场化对于商业银行经营管理方面更加显著的影响就是商业银行的资产负 债表，使得商业银行的资产负债表发生了深刻的变化。 传统上，我们对于商业银行管理的研究由来已久，而资产负债管理理论是我 们最常用的一种方法。它不仅有着深刻的理论意义，更重要的是其易于操作。因 此就成为了商业银行重要的风险管理和战略规划工具。在利率市场化逐步推进的 今天，利率越来越成为影响商业银行绩效的重要因素，并且利率对资产和负债的 变化可以直接反映到商业银行的资产负债表上。因此，在新的形势下研究资产负 债这一管理方法有着特殊的意义。 资产负债管理，简称ALM(AssetLiabilityManagement)，最初是针对利率 风险的。美国在对利率进行管制时，金融资产负债的市场价值波动小，随着1979 年美对利率管制放松以后，金融资产负债的市场价值就有了较大的波动，导致金 融机构资时要同时考虑资产和负债两个方面。随着ALM理论的不断发展，利率 风险得到了更加程度的重视，ALM在商业银行风险管理中发挥着越来越大的作 用，已经成为了一种重要的工具。现在，我国的金融市场正处于一个高速发展和 趋于成熟的阶段，国家也非常重金融市场的发展。同时我国的投资者和监管机构 管理风险的水平也有待提高，研究资产负债管理(ALM)正是符合了现阶段我 l张艳春．利率市场化进程中的银行资产负债管理效率研究——以民营上市银行为例．金融财经．2009，(5) 1 国金融市场发展的需要。随着我国市场机制的完善，金融资产品种将会逐渐丰富 起来，同时资产面临的风险也将日益增加，这就要求金融机构采用更加科学的方 式来进行投资决策，因此，资产负