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昆明市城建投资开发有限责任公司债券上市公告书 证券简称：08 昆建债 证券代码：111037 上市总额：3.7 亿元 上市时间：2008 年 4 月 30 日 上 市 地：深圳证券交易所 上市推荐人：国泰君安证券股份有限公司 一、绪言 重要提示：发行人董事会成员已批准该上市公告书，确信其中不 存在任何虚假、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性负个别的和连带的责任。国务院证券监督管理部门、深圳证券交 易所对本公司上市申请及相关事项的审查，均不构成对本企业所发行 债券的价值、收益及兑付作出实质性判断或任何保证。 二、发行人简介 1、名称：昆明市城建投资开发有限责任公司 2 、注册地及办公地址：云南省昆明市拓东路 118 号规划大楼 13 楼 3、注册资本：壹拾亿零贰佰叁拾柒万元人民币 4 、法定代表人：杨翼雄 5、发行人基本情况： 昆明市城建投资开发有限责任公司成立于 1997 年 5 月，公司注 册资本 10.0237 亿元人民币。公司是经昆明市人民政府批准设立，由 昆明市国有资产监督管理委员会履行出资人职责的国有独资公司。 公司的经营范围主要是：城市市政公用设施及相关行业投资、开 发、咨询；为地方城市建设项目的投资提供服务；建设机械和建筑材 料开发、生产和经营；房地产开发经营，物业管理等。 昆明市城建投资开发有限责任公司是经昆明市人民政府批准，于 1997 年 5 月正式组建的国有独资公司，是昆明市基础设施投融资主 要平台之一。公司在 2003 年接受昆明市财政局划入国有资产 11.41 亿元；2005 年接受昆明市财政局划入资产 48.78 亿元；2006 年经昆 明市国有资产监督管理委员会注入资产 9.02 亿元并转增为注册资本 金。公司是昆明市基础设施投融资主要平台之一。经过 10 多年的发 展，昆明城投已累计融资和招商引入城建资金 100 多亿元。公司的发 展战略格局为：以城市基础设施投融资为核心业务，相应的基建、管 网、资产管理、土地一级开发等业务为支撑业务。公司成立以来累计 为小菜园立交桥、昆洛公路等省市 30 余个重点建设项目进行了投融 资，完成管网及拆迁类等 17 个建设项目，完成草海片区概念规划、 昆明市烂尾楼整治等 14 个项目城市规划及课题研究项目。 截至 2006 年 12 月31 日，公司总资产达到 123.22 亿元，负债61.93 亿元，所有者权益 61.17 亿元，资产负债率为 50.26%。2006 年度公 司实现利润总额 1.81 亿元，净利润 1.40 亿元。 6、发行人面临的风险： （1 ）基础设施收费的政策性风险 城市基础设施的收费受公用事业价格水平的限制，由于收费标准 及其调整均由有关政府主管部门召开价格听证会等方式确定，因此， 该收费标准能否随物价的上涨而及时调整将在很大程度上影响项目 的经济效益。 与其他国内大中城市相比，昆明市目前的城市基础设施的收费处 于较低的水平。发行人将研究提出合理的城市基础设施收费征收标准 调整建议，并加强与云南省政府和昆明市政府有关部门的沟通，争取 加快昆明城市基础设施企业的市场化进程，提高企业整体运营效率。 （2 ）公司运营的政策性风险 发行人在进行市场化经营，实现经济效益的同时，承担着部分社 会职能，仍然受到政策约束，这种情况将对公司正常的业务收益产生 一定的影响。 为补偿发行人由于承担社会职能造成的经营收入的损失，昆明市 政府自公司成立起每年向发行人拨付一定金额的财政补贴。发行人将 积极加强与政府的沟通、协商，争取获得持续稳定的财政补贴收入。 （3 ）项目建设风险 城市基础设施项目一般需要数年方可建成并产生效益。同时在项 目建设和运营期间，如出现原材料价格以及劳动力成本上涨、遇到不 可抗拒的自然灾害、意外事故、政府政策、利率政策改变以及其他不 可预见的困难或情况，都将导致总成本上升，从而影响发行人盈利水 平。 发行人具有完善的项目管理和财务管理制度，对于项目的事前、 事中、事后三个主要阶段分别采取了事前建立重大市政建设项目备选 库、财务监理制、工程审价制等措施控制项目的成本和资金的流程。 另外，对于项目整体的管理，发行人采用了项目法人制和代建制的项 目管理方式，从而使