我国银行业机构引进战略投资者的有效性分析.pdfVIP

PRACTICE IN 跨国投资 RE GN RELATIONS AND RADE 我国银行业机构引进 战略投资者的有效性分析 曹嫣红 王新华 宁波银监局 社会各界对我国银行业机构引进战略投资者 在当今世界经济一体化的形势下，不同国家不 一直存有争议。政府将引进战略投资者作为提高 同银行之间实体资本的差异越来越小，而且银行 国内商业银行市场竞争力的重要举措之一，但是 业作为服务性行业，实体资本本身并不能决定一 随着我国大型商业银行经过不良贷款剥离、政府 个企业拥有可持续的竞争优势。作为高知识密度、 外汇注资、股份制改革、引入战略投资者等一系列 日趋国际化的行业，银行的竞争优势更多地是建 过程海外上市成功后，一场关于国内银行引进境 立在无形资本、尤其是知识资本之上。如果我们 外战略投资者的是与非、得与失的争论逐步在社 在世界范围内来考察部分银行的竞争优势，我们 会各界形成和蔓延。争论的焦点主要集中在国有 会发现一些长期以来表现优异的跨国银行相对于 资产是否贱卖和国家金融安全是否因此受到威胁。 国内中资银行拥有以下几方面的显性优势：品牌 我们将分析重点转向引入战略投资者的微观层面， 知名度、资本实力、遍及世界的分支机构、丰富的 即在当前政策框架和金融开放的给定环境下，研 金融产品和优良的服务。与这些外在优势相比， 究战略投资者向国内银行传递知识和技术的有效 国际知名银行更多的优势体现在公司治理机制、 性，并就其中存在的问题提出我们的政策建议。 金融产品创新能力、风险控制能力、员工培训机制、 具有高度凝聚力的企业文化等相关方面。这些优 一、银行竞争优势与隐性知识传递 势主要是建立在隐性知识之上，很难通过企业之 间的交流进行跨企业传递。我们可以将银行业企 企业竞争优势的来源一直是企业理论研究领 1 业拥有的知识按显性和隐性进行如下分类（见表 ）。 域的一个核心问题，无论是企业的能力理论还是 表1 银行的知识分类与竞争优势 基于资源的企业理论都强调企业的竞争优势来源 显性知识 隐性知识 金融产品说明书报告与总结 金融产品创新能力 于企业的异质性资源，对异质性资源的占有构成 制度、规则 风险管理与控制能力 了企业租金的来源。尽管不同学者对异质性资源 内部部门设计及职能划分 企业文化 的解释存在差异，但都强调了知识尤其是组织知 控制技术 跨国经营经验 识在构筑企业竞争优势中的重要作用。企业的知 客户服务知识 客户挖掘与营销技巧 识理论进一步指出企业是知识的集合体，知识尤 硬件设施配置 激励机制设计 银行的显性知识