第三章证券发行与承销.pptVIP

出具推荐函 “搞”到发行上市的指标 改制设立股份有限公司 改制验收 正式受理申报材料 计委、经贸委审核产业政策 证监会初审 证监会出具审批意见 发行股票并上市交易 政府、企业 中介机构 当地证管办 省级人民政府 中国证监会 计委、经贸委、证监会 中国证监会 券商、交易所 审 批 制 流 程 改制设立股份有限公司 辅导规范运行至少1年 改制及辅导验收 内核并出具推荐函 正式受理申报材料 计委、经贸委审核产业政策 证监会初审 发审委审核并出具意见 证监会出具核准意见 发行股票并上市交易 企业、中介机构 证券公司 当地证管办 主承销商 中国证监会 计委、经贸委、证监会 发行审核委员会 中国证监会 券商、交易所 核 准 制 流 程 保荐人制度 保荐人制度，是指由保荐人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件与上市文件中资料是否真实、准确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，承担风险防范责任。 保荐人 保荐对象 保荐行为 发行人与主承 销商双向选择 组建IPO小组 尽职调查 上市前重组 编制募股文件 估值 路演 定价 股票发行 稳定价格 墓碑广告 投行IPO业务 巡回宣传 路演(road show)，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研与推介活动。 目的 通过路演让投资者进一步了解发行人 增强投资者信心 从投资者的反应中获得有用的信息 确定承销报酬 管理费 承销费 销售费 签署