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公允价值计量的发展及评述 　　摘要：本文简述了公允价值会计计量的发展史，并对美国财务会计准则委员会（FASB）发布的公允价值计量史上里程碑式的会计准则――FAS 157进行了重点分析。并进一步分析指出SEC针对FAS 157的指导意见仍有不足之处，认为美国次贷危机中的问题是因为在无效市场中仍然采用市场法这个不适当的估值技术计量公允价值造成的，这也是今后公允价值计量研究所需考虑的问题。 　　关键词：公允价值计量 脱手价 市场参与者观 分级计量 无效市场 估值技术 　　一、引言 　　传统会计采用历史成本法记账。由于历史成本计量的会计信息缺乏相关性和及时性，使得财务报告存在“重成本、轻价值”、“重历史、轻未来”的局限性，而公允价值会计信息则因其潜在的高度相关性，日益受到人们的重视。 　　一项资产在初始取得时，该资产的历史成本一般就是其在该时点上的真实价值。但随着时间的推移，资产的价值在市场上会发生变化，历史成本就不能准确反映资产的真实价值。而采用公允价值计量就能克服这一缺点，但公允价值计量毕竟是采用估计的办法，必然存在着误差，且有被人为操纵的可能，如我国的琼民源、郑百文、渝钛白都是利用公允价值造假。所以和历史成本相比，公允价值有时也会存在不够可靠的现象，但公允价值一般是在做账的那个时点评估的，所以公允价值的相关性比较好。采用公允价值计量还是采用历史成本计量，实际上是在可靠性和相关性这两点上进行权衡。在市场经济发展程度不高，公允价值不易取得的条件下，做账采用历史成本计量是最合适的。当经济发展到一定程度，有一部分会计计量对象，如房产或有价证券，其成交比较活跃，市场价格比较容易获得，相对于历史成本，采用公允价值计量就会更为有利。因为这时采用公允价值计量能够做到在可靠性差别不大的情况下，确保会计信息与实际高度相关，所以公允价值计量是市场经济发展到较高阶段后的产物。 　　为更好地解决计量问题，2006年11月美国财务会计准则委员会（FASB）发布了FAS 157，其中对公允价值的脱手价计量目标的定义、市场参与者观和公允价值的分级计量，都对随后全球公允价值计量的发展影响深远。但FAS 157发布后发生的次贷危机引发了人们对FAS 157的质疑，SEC（美国证券交易委员会）针对人们的质疑发布了对FAS 157准则的指导意见，回击了人们的质疑。此后，公允价值计量在全球范围内开始大规模推广。国际会计准则理事会和我国都以FAS 157为蓝本先后出台了IFR 13和《企业会计准则第×号――公允价值计量（征求意见稿）》对公允价值计量进行了定义。本文分析指出SEC针对FAS 157的指导意见仍有不足之处，认为美国次贷危机中的问题是因为在无效市场中仍然采用市场法这个不适当的估值技术计量公允价值造成的。但指导意见并没有指明这一点，更没有对此给出改进意见，这也是今后公允价值计量进一步研究所需考虑的问题。 　　二、公允价值计量的发展：早期历史回顾 　　从现有文献来看，公允价值会计最早起源于法德的会计模式。最早的系统化会计规范是在欧洲大陆发展起来的，始于1673年的法国。法国政府当时要求引入采用公允价值计量的年度资产负债表，以作为保护经济实体免于破产的手段。这种会计计量模式后来被其他国家所效仿，并且被纳入了1807 年的拿破仑商法典。 　　随后，会计公允价值计量的发展几经沉浮。公允价值计量从拿破仑的商法典开始，到上世纪三十年代美国大萧条的罗斯福新政中逐步被取消，再到上世纪六十年代又逐渐被引入，并从上世纪90年代开始逐步大范围使用。 　　三、FAS 157对公允价值计量的划时代定义：脱手价、市场参与者观及公允价值级次的引入 　　2006年11月美国财务会计准则委员会（FASB）发布的第157号财务会计准则公告“公允价值计量”（FAS 157）正式实施，给出公允价值明确定义，是公允价值计量发展史上一个里程碑式的事件，以后国际公允价值会计准则（IFR 13）和我国的公允价值准则征求意见稿从主体上都沿用了FAS 157号公允价值计量准则的定义。 　　FAS 157明确提出“脱手价计量目标”、全面引入“市场参与者观”并制定了兼顾计量和披露的“公允价值级次”，目的是统一和改进财务报告中的公允价值计量实务。FAS 157将公允价值定义为计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产收到的或转让负债支付的价格，并明确指出，公允价值计量的目标就是确定计量日出售资产收到的或转让负债支付的价格，即脱手价格，即使采用不可观察参数估价，“脱手价目标”仍保持不变。 　　FAS 157对公允价值的定义中就涉及到公允价值计量的三个最重要的概念：脱手价、市场参与者观及公允价值级次。 　　在完全市场情况下一个资产的公允价值是唯一的，但在现实经济环境下准则制定者必须在买入、脱手和使用