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跨境人民币业务发展现状及建议 　　摘 要：人民币跨境结算业务发展使人民币正逐步成为全球贸易和投资活动的新选择，为人民币国际化奠定了基础。本文分析了当前跨境人民币业务发展现状，认为应当把握当前有利时机加快人民币跨境输出业务步伐，同时关注全球经济和金融市场存在的不确定性，建议做好迎接未来挑战的应对策略准备。 　　关键词：跨境人民币结算；政策措施 　　中图分类号：F830.7 文献标识码： B 文章编号：1674-2265（2013）07-0033-03 　　虽然目前我国尚未正式公布人民币国际化方案，但作为国际化先导的跨境人民币业务发展方兴未艾。在我国综合国力日趋强盛和国际经济金融一体化背景下，党的十八大明确提出了“逐步实现人民币资本项目可兑换”的目标，人民币国际化成为未来人民币发展的必然选择。因此，如何把握好当前的黄金战略机遇，稳步快速地发展跨境人民币业务，做好应对未来形势变化挑战的策略准备，是我国面临的战略性、前瞻性任务。 　　一、跨境人民币业务发展现状 　　当前，我国跨境人民币业务之所以快速发展，取决于以下因素：一是基于我国经济社会稳步健康发展；二是基于经济发展的一般规律，即适应强势人民币在国际贸易和投资中的正常需求；三是基于作为新生事物的跨境人民币原来所受抑制的集中爆发，跨境人民币业务呈现井喷式发展；四是基于全球经济金融危机后，欧美等主要经济体为刺激经济发展普遍实行相对宽松的财政金融政策，该政策虽然有助于平衡国际收支和增加就业，但造成了本币竞相贬值的国际大环境。在以上因素的综合作用下，人民币在特定时期内保持较强的升值预期，且目前仍处于相对强势的稳定整固阶段，等待下一个突破机会。 　　从跨境人民币政策框架来看，目前跨境人民币具体业务已涵盖贸易结算、直接投资、项目融资、跨境担保、证券投资、清算和非居民账户管理等多个领域，人民币正逐步成为各国企业全球贸易和投资活动的新选择。 　　至2012年末，与我国发生人民币实际收付业务的境外企业所在国家和地区已达206个，全国已累计办理跨境贸易人民币结算5.5万亿。2012年结算2.94万亿元，其中货物贸易项下2.06万亿元，占同期海关货物进出口总额的8.4%，在国内贸易总量中占比逐步攀升。根据环球银行金融电信协会（SWIFT）最新数据显示，2012年1月至2013年1月期间人民币支付额增加171%。其中，2013年1月份当所有货币上升13%时，人民币获得24%的增长，其市场份额升至0.63%的历史新高。人民币正在逐步成为国际性支付货币，目前已是全球第十三大支付货币。 　　国际化的首要前提是人民币的先期输出。目前人民币输出的主要途径如下：一是贸易及其他经常项下对外支付；二是境内机构以人民币进行对外直接投资（ODI）；三是境外项目人民币贷款。由于人民币ODI规模较小、境外项目人民币贷款增长缓慢，人民币输出目前仍主要依靠跨境贸易。2011年下半年以来，随着外商直接投资（FDI）人民币结算、三类机构投资银行间债券市场、RQFII等回流渠道的逐渐畅通，人民币净输出规模有下降趋势，呈现“经常项下人民币输出、资本项下人民币回流，输出规模仍大幅高于回流规模”的阶段性特点。 　　二、当前跨境人民币业务特点 　　虽然跨境人民币初期业务发展迅速且成效显著，但受经常项下有效需求过快开发、资本项下流出入渠道不对称、人民币国际认知和接受程度尚待深化等因素影响，目前正面临新的瓶颈。 　　（一）跨境贸易人民币收付比收窄明显 　　试点至2012年末，我国银行累计办理跨境贸易人民币结算业务5.5万亿元（其中2012年为2.94万亿元），呈逐年快速增长态势。近三年实收与实付比分别为1：5.5、1：1.7和1：1.2，呈逐年收窄趋势，收付平衡状况逐年显著改善。跨境贸易人民币结算已从前两年的以进口为主逐步向进出口基本趋于平衡方向转变，结算量由爆发式增长转为小幅稳步增长。 　　（二）资本项下跨境业务快速发展但总量偏小 　　投融资方面，至2012年末，人民币ODI和FDI累计金额分别约506亿元和3443亿元，前者仅为后者金额的15%。境外项目人民币融资已批项目贷款余额仅438亿元，投融资业务发展迅速，人民币输出业务发展潜力发掘严重不足。市场准入方面，至2012年末共有100家境外机构获准进入银行间债券市场，总批复额度为4747亿元，市场潜力巨大。 　　（三）对外净输出人民币规模扩张速度慢 　　试点前两年贸易项下人民币净输出保持在4000亿元左右，但2012年下降到不足3000亿元；投资项下保持高幅增长净流入格局，2012年达到2231亿元；融资项下虽为净流出，但余额仅400余亿元。另外，由于三类机构投资银行间债券市场、境内机构在中国香港地区发行人民币债券、人民币购售业务以及RQFII等资本项下人民币回