华商新量化灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告.docVIP

华商新量化灵活配置混合型证券投资基金2014年第4季度报告 2014年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2015年1月22日 基金主代码 000609 交易代码 000609 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014年6月5日1,897,704,513.25份300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40%风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2014年10月1日2014年12月31日1.本期已实现收益 141,202,469.89 2.本期利润 137,767,900.793.加权平均基金份额本期利润 0.09894.期末基金资产净值 2,529,708,942.505.期末基金份额净值1.333 注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ②所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月8.29% 1.36% 25.54% 0.99% -17.25% 0.37% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2014年6月5日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。 ②根据《华商新量化灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的投资组合比例为：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）投资比例为基金资产的0—95%；债券、权证、现金、货币市场工具和资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%—100%，其中权证占基金资产净值的0%—3%，中小企业私募债占基金资产净值的比例不高于10%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳5%，股指期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 费鹏基金经理，量化投资部副总经理2014年6月5日- 7 男，房地产金融学博士，具有基金从业资格。2003年11月至2004年8月，就职于中国国际金融有限公司，任研究部经理；2007年5月至2009年3月，就职于美国WL Asset Management, Inc，任资本市场策略部分析师；2009年5月至2011年7月，就职于中国对外经济贸易信托有限公司，任证券投资部总经理；2011年8月，加入华商基金管理有限公司，2011年9月起至2013年8月5日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理。2013年4月9日起至今担任华商大盘量化精选灵活配置2014年6月10日起至今担任华商中证500指数分级证券投资基金基金经理。 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2014年第4季度市场风格出现显著切换，大市值低估值蓝筹股单边上涨，中小市值个股涨幅居后。从板块涨幅来看，非银金融、银行、建筑装饰涨幅居前，电子、医药、轻工制造涨幅垫后。基金在配置上采取了适度的行业中性以及行业内个股轮动的策略，期初偏配于一带一路主题，以及医疗、化工行业。一带一路主题在4季度涨幅高于市场平均，对基金收益贡献较大，化工及医疗板块表现不佳，致使基金净值表现一般。择时方面，由于报告期内大盘蓝筹单边上涨，沪深300指数大幅上涨，股指期货对冲下行风险作用不明显。 报告期内基金的业绩表现 截至2014年12月31日，本基金份额净值为1.333元，份额累计净值为1.333元。本季度基金份额净值增长率为8.29%。同期基金业绩比较基准的收益率为25.54%，本基金份额净值增长率低于业绩比较基准收益率17.25个百分点。 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2015年1季度，宏观基本面增长动能依然疲弱。从制造业来看，尽管新出口订单指数小幅回升，但新订单指数却继续下滑，表明内需不振是拖累经济增长的原因。原材料采购量及库存指数进一步走