第二章……资本证券概述.pptVIP

1．股份公司： 股份公司是指公司资本分成若干股份，并使这些股份集中起来经法人实体。 法人：指依法享有民事权利并承担民事义务的团体。 公司制度的几种演变形式： 无限公司（Unlimited Corporation）无限责任（Unlimited Liabilities）、 两合公司（Limited Partner）= Unlimited Partner + limited Partner 有限责任公司及股份有限公司（Limited Corporation） 2．股份有限公司的六大特征： 是法人企业、 全部资本分为等额股份（并且一股一权）、 股东承担有限责任、 股东不能退股、但股票可上市交易（买卖）、 帐目公开、 实行专业管理 3． 股份公司的设立及一般治理结构（发起、设立、程序） 股东大会(General Meeting )、 （选举）董事会、监事会、 （聘用）总经理、 （任命）副总经理、以及其他主要职能部门的负责人? 二．公司股票： （Corporate Stock） 1．定义： 股票是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的凭证。 2．股票特性： 收益性、 风险性、 稳定性、 流通性、 经营决策的参与性 3．股票种类： ①　国际标准设置： 普通股与优先股、 ②　我国特定设置：（有两种设置） 一种是： 国家股、法人股、公众股的分类， 另一种是： A股、B股、H股、N股、S股。（一般也将第一种分类的内容统称为A股，而将后4种类型的股票叫做外资股） 4．我国特殊股票： ST special treats PT particular transfer 关于红筹股与蓝筹股 蓝筹股：指那些在其所属行业内占有支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利丰厚的大公司股票 红筹股： 诞生于于90年代香港股市。 香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票称红筹股。（已成为当前中国企业募集外资的第三条渠道） 关于B股： 三．股票指数： 1．股价指数的概念、特征及作用 ① 股价指数：是一种衡量股票市场总的价格水平及其变动的相对指标 ② 股价指数的特征： 综合性、代表性、平均性、相对性、敏感性、连续性 ③ 股价指数的作用： 是反映国民经济发展状况和趋势的“晴雨表 能准确、综合反映股市价格变化及其发展趋势 是分析、观察企业的主要技术指标 2．股价指数的计算方法： A．股价平均数的计算 ①算术平均法 ②加权平均法 ③修正平均法 B．股价指数的计算方法 ① 简单股价指数（平均法指数、综合法指数） ② 加权股价指数（以样本股基期发行量为权数、以样本股计算期发行量为权数） 3．世界几种主要的股价指数： A．道·琼斯指数、 （①1884年编制；编制人：爱德华·琼斯、查尔斯·道 ②四组指标、 ③1928年起采用修正股价平均法编制） B．日经指数、金融时报100股价指数、恒生指数； 4．我国：上证综合指数 ①? 基期日期：1990、12、19； ②? 计算方法：综合法指数计算； ③ 修正方法； ④ 上证分类指数； 深圳成份股股价指数： ①? 深圳指数：1991、4、4基期，记为100； ②计算：同上证指数；修正 ③深圳成份股价指数：样本股是40家公司；1994、7、20基期、记为1000； ? 第二节……债券 一.债券及债券与股票的（7项区别） ①政府、企业和金融机构为筹措资金而向社会发行的一种表明债权、债务关系的借款凭证； ②区别：性质、责任、期限、发行主体、财务处理方式、收益、清偿顺序等不同 二． 债券的基本要素： 包括：债券的面值、债权人与债务人、债券的价格、还本期限、债券利率 三． 债券的种类： 1．按债券发行的主体分： A．政府债券． 以美国为例，又分为： 短期国库券（Treasury Bill）期限90—180天。流通性强。一手为10000美元 美国财政部发行的中期证券 （Treasury Notes）。期限1年--10年。安全性强。有5种面值：1000、5000、10000、100000、1000000美元，最低为1000。政府不会提前收回 政府公债（Treasury Bond） 期限10年以上。因此也称长期债券。发行面值有1000、5000、10000、100000、1000000共5种。政府有时会在满5年后，政府提前兑现 ★ 政府债券的功能： ①? 平衡和调节政府财政收支（国库券：弥补短期收支差额或财政收入不足）、弥补财政赤字（财政债券平衡中长期或财政赤字） ②? 国家筹集建设资金的重要手段 ③ 宏观调控的重要手段