运输工程经济学 教学课件 作者 赵淑芝 第二章.pptVIP

第二章 资金的时间价值及等值计算 第一节 资金时间价值的概念 1. 投资时间不同的建设项目技术经济评价问题。 2. 投产时间不同的建设项目技术经济评价问题。 3. 使用寿命不同的建设项目技术经济评价问题。 4. 建设项目建成后，项目的经营使用费不同时的技术经济评价问题。 5. 建设项目建成后，项目的产出效果不同时的技术经济评价问题。 第二节 现金流量与现金流量图 一、现金流量 二、现金流量图 二、现金流量图 第三节 资金等值计算 （一）资金等值计算中的基本符号规定 P——现值（本金或期初金额），即货币资金的现时价值， 位于所取时间坐标的起点 ； F——终值（或称未来值、复本利和），即相对于现值若干 计息期后的价值，位于所取时间坐标的终点 ； A——等额值，表示各期支付金额相等，位于各期期末；当 时间单位为年时，又称为等额年值或年金； n——计息期数，其时间单位可以是年、季、月或日，具体 运用公式时，要求应与复利利率的时间单位相一致； i——计息期的利率。 2.一次性支付现值公式 （四）特殊现金流支付系列的情况 1. 等差支付系列等值计算公式 于是，与支付系列二等值的终值（复本利和）F2为： (1) 式(1)两端同乘以(1+i)再减去式(1)两端有 2. 等比支付系列等值计算公式 将每期末的值作为整付值， 转换为现值，则有： ①当 时 ②当 时 ③当 时 （二）不符合基本公式推导图示时的等值计算 (1)与该等额支付系列等值的现值P为： (2)与该等额支付系列等值的终值F为： (3)终值F与现值P等值，即： （二）计算未知利率 1. 已知P、F、n，求利率i 方法二：查复利系数表计算 由 ，有 令 ，有 令 ，有 由2.0789~ 2.3966之间内插计算有： 2. 已知A、F、n，求利率i 解 由 ，有 查复利系数表得 ： 时， 时， 用线性插值法，可以求得 时， 故其存款利率为8.91%。 3. 已知P、A、n，求i 解 由公式 ，有 查复利系数表得： 时， 时， 用线性插值法，可以求得 时， 故其投资收益率为7.35%。 （三）计算未知年数 1. 已知F、P、i,求计息期n 由 ，有： 得： 查看复利系数表得： 时， 时， 用线性插值法，可以求得 解 由公式 ，有： 查复利系数表得： 时，有 时，有 求得 ， ，即4年零10个月。 3. 已知A、P、i,求计息期n 将2期末的2178万元看作 ； 利用 ， 有： 查复利系数表得： 时， 时， 用线性插值法，可以求 得当 时，有 年。 第四节 电子表格的应用 一、直接在电子表格中进行复利系数计算 二、在Excel中直接套用函数 1. 终值计算函数 其语法格式为：FV（Rate，Nper，Pmt，Pv，Type） 其中：Rate—利率； Nper—总投资期，即该项投资总付款期数； Pmt—各期支出额，在整个投资期内不变（该参 数为0或省略，则函数值为复利终值）； Pv—现值，也称本金（若该参数为0或省略， 则函数值为年金终值） 二、在Excel中直接套用函数 二、在Excel中直接套用函数 二、在Excel中直接套用函数 二、在Excel中直接套用函数 (3)单元格A1中显示计算结果为-2552.56，如图 2-16所示。 二、在Excel中直接套用函数 二、在Excel中直接套用函数 二、在Excel中直接套用函数 二、