财务管理 教学课件 作者 孙秀丽.pptVIP

模块6 财务分析 模块6 财务分析 ☆ ☆知 识 目 标 1.明确财务分析的意义、要求和基本方法。 2.懂得各种财务指标的分类、定义、计算原理。 3.理解财务指标综合分析的内涵、特点和应用。 4.熟悉杜邦财务分析体系中各种指标之间的内在联系。 ☆ ☆能 力 目 标 1.掌握各种财务指标的计算。 2.能运用各种财务指标进行分析评价。 3.能利用杜邦分析法分析评价企业财务状况。 模块6 财务分析 任务1 明确财务分析的内容与方法 任务2 掌握偿债能力的分析 任务3 掌握运营能力的分析 任务4 掌握获利能力的分析 任务5 掌握发展能力的分析 任务6 掌握财务综合能力的分析 任务1 明确财务分析的内容与方法 一、财务分析的意义 1．概念 是运用财务报告及其他相关资料，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况和经营成果及对未来前景作出评价。 既是已完成的财务活动的总结，又是财务预测的前提。 作用：将大量的报表数据转化成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 前提：正确理解财务报表。 结果：对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力作出评价，或找出存在的问题。 2．财务分析的意义 （1）是评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据； （2）是挖掘潜力、改进工作、实现财务管理目标的重要手段； （3）是合理实施投资决策的重要步骤。 二、财务分析的目的 1．企业所有者 评价投资的风险与报酬、作出未来投资的决策。 2．债权人 评价企业的偿债能力，作出是否进一步提供贷款或收回贷款的决策。 3．企业管理人员（经理人员） 揭示生产经营过程中的矛盾，总结经验，为规划未来提供依据。 4．包括财政、税务 了解企业对社会作出的贡献、执行法规和纳税的情况。 5.审计等 确定审计的重点。 三、财务分析的内容 1.?偿债能力的分析 2.营运能力的分析 3.获利能力的分析 4.发展能力分析 5.综合财务分析 四、 财务分析的方法 1．比较分析 通过实际与计划、定额、目标、标准、基期等相同指标进行比较，揭示财务指标的完成程度、数量差异和变动趋势的一种分析方法。 2.比率分析 （1）结构比率 某一经济指标中各个组成部分占总体的比重。 （2）效率比率 是指某项经济活动的所得与所费之比。 如：成本利润率、销售利润率、资本利润率等指标。 （3）相关比率 具有相关关系的指标之间的比率。 如流动比率、速动比率等。 3．因素分析法 常用的方法有连环替代法和差额计算法两种。 五、?财务分析的程序 1．确定分析的目的； 如资信能力评价、投资分析、经营决策分析等。 2．收集整理分析材料； 除财务报表外，还有企业内部报表、会计报表附注、财务状况说明书等。 3．进行分析计算； 财务分析的核心。 4．作出综合评价； 5．写出财务分析报告。 一、短期偿债能力的分析 短期偿债能力——企业偿付流动负债的能力。 1． 流动比率 是企业的流动资产与流动负债的比率。 流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标。 比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越强。 根据经验判断，流动比率 2∶1较合适。 2.速动比率 也称酸性测试比率 ——速动资产与流动负债的比率。 速动资产 = 流动资产 - 存货 3．现金流动负债比率 ——是企业一定时期的经营现金净流量与流动负债的比率。 二、 长期偿债能力的分析 长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。 1．?资产负债率，又称负债比率 ——企业的负债总额与资产总额的比率。 2．产权比率 也称资本负债率 ——企业负债总额与所有者权益总额的比率。 3.或有负债比率 4.已获利息倍数 ——是企业在息税前利润与该时期利息支出的比率。 5.带息负债比率 营运能力——企业基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的大小。 各项资产营运能力分析 资产运营能力的强弱关键取决于周转速度 。 1．流动资产周转情况分析 (1)应收账款周转率 是一定时期内商品或产品主营业务收入净额与平均应收账款余额的比值。 (2)存货周转率 周转次数愈多，周转期愈短——存货流动性好，生产经营的效率高。 影响原因： ①企业销售能力的强弱：产品适销对路，销售策略正确，销售工作灵活，实现销售量大，比率高； ②存货的质量好坏：质量好，变现能力强，流动性好，储备就少，周转速度就快。 (3)流动资产周转率 2.．固定资产周转率 ——企业在一定时期内实现的主营业务收入净额与固定资产平均净值的比率。 3．总资产周转率 ——一定时期实现的主营业务收入与资产总额的比率。 获利能力——是企业资金增值的能力，通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。 一、营业毛