楼市博弈迷局中的银行住房抵押贷款信用风险实证分析——基于VAR和t-Copula方法.pdfVIP

商业银行经营管理 … in 西a 基于VAR和 t—Copula方法 苟于国 刘 畅 (1．中 国人 民银 行 成 都 分 行 ，四 川I成 都 610041； 2．西 南 财 经 大 学 ，四 JII成 都 610000) 摘 要 ：当前 ，国 内外 经 济 形 势 仍 面 临诸 多不 确 定 因素 ，如 果 房 地 产 市 场 出现 较 大 波 动 ，银 行 能 否 承 担 冲 击 ? 本 文 运 用 VAR 方 法 和 Copula函数 ，构 建 基 于压 力 测 试 的商 业 银 行 住 房 抵 押 贷 款 信 用 风 险 分 析 框 架 ，并 以某 银 行 为样 本 进 行 实 证 分 析 ，找 出关键 的风 险监 控 信 号 ，并 提 出相 应 的政 策 建 议 。 关键词 ：楼 市博弈 ；信 用风 险 ；抵 押贷款 ；压 力测试 中 图分 类 号 ：F832．45 文 献 标 识码 ：A 文 章编 号 ：1009--3540(2014)11--0051--0005 金融 危机 的阴影 尚未 完全退去 ，宏 观经济还 面 临 弥补 VaR不足 。评 估某些 小概率 事件对 银行 经营或 其 诸多不确 定性 ，在 新 的调控 理念下 ，政府 、开发商 、购房 所拥有 的投 资组合可 能造成 的影 响 。 者之 间陷入 ==三角 博弈迷局 。一旦迷局 被打破 ，市 场将受 压力测试 通常分 为情景测试 和灵敏度测 试 。情 景 到一定程 度 的冲击 。为 防范房地产市 场剧烈 动荡对商 测试是假设 分析 多个 风 险 因素 同时发生 变化或某些极 业银行稳 健经营 带来 的负 面冲击 ，通过 压力测试 找 出 端不利事件 发生对银 行风险暴 露和银行 承受风 险能力 x X 商业银行 住房抵 押贷款 资产池信用 风 险 的预警 机制 和 的影响 。根据假设 程度 的不 同 ，压 力测 试情景包括 轻度 监控信 号 ．并进行 积极 的风险管理 显得尤 为重要 。本 文 压力 、中度压力 以及严重压力 。灵敏度 测试 旨在 测量单 在 分析新 形势 下房 地产 市场 多主体 博 弈 的基础 上 ，基 个重要 风险 因素或少数几项关 系密切 的因素 由于假设 于 巴塞尔新 资本 协议框架 。结合 我国商业银行 风险管 变动对 银行风 险暴露和银行 承受风险 能力的影 响。与 理 实 际 以及数据 结构 ，设 计我 国商业银行住 房抵押 贷 情景测 试不 同 ，它是在测定某 个宏观 风 险 因子 对银行 款信 用风 险压力测试框 架和具体 实施方案 ，并进行 实 风 险影响时 ，设 定其他 风险变量保持不 变 。 证 分 析 。