场外金融衍生产品法律监管的的研究.docVIP

中南民族大学法律硕士学位论文  摘  要  衍生产品被分为场内衍生产品和场外衍生产品两大类，场外衍生产品在 20 世 纪后期开始发展。近年来，场外金融衍生产品逐渐成为市场参与者管理风险的有 效工具和衍生产品交易商的重要利润来源。2007 年以来，源于美国次贷危机的金 融风暴席卷全球，造成百年一遇的金融动荡，场外金融衍生产品市场难辞其咎。 目前，我国场外金融衍生产品市场发展还不成熟，对场外金融衍生产品市场的法 律监管制度还不健全。在此背景下，加强场外金融衍生品市场的法律监管迫在眉 睫。笔者在阅读相关文献的过程中，对此问题比较感兴趣，由此确定了“场外金 融衍生产品法律监管的研究”这一论文题目。 本文以中国现行法律理论为主要分析方法，借鉴国外先进的法律理论，综合 采用经济学和法学相结合的方法，以法学为主，着重于法律监管制度的分析；运 用比较研究方法，分析我国当前关于场外金融衍生产品的制度现状，结合国外的 有益经验，提出切合我国实际的场外金融衍生产品市场法律监管制度。全文共五 大部分，主要内容如下： 第一部分简述场外金融衍生产品。明确界定了本文研究的范围是场外金融衍 生产品的法律监管，主要是从场外金融衍生产品的定义和种类两个方面对其进行 了简单的介绍。 第二部分分析我国场外金融衍生产品法律监管制度之现状。分析了我国现有 的监管体系和监管过程中存在的问题：首先，在监管过程中监管协调机制不健全， 一定程度上割裂了场外金融衍生产品市场的有机统一；其次，监管法律法规滞后， 从而出现了监管的真空地带；最后，自律组织监管法规空白、信息披露制度不完 善以及对投资者没有足够的保护制度。这些问题严重的影响了我国场外金融衍生 产品市场的发展。 第三部分借鉴美国和日本关于场外金融衍生产品的法律监管制度。主要从监 管体系和监管内容两个方面分别介绍了美国和日本关于场外金融衍生产品市场监 管的法律制度。 第四部分完善我国场外金融衍生产品法律监管制度。在借鉴美国和日本成功 I 场外金融衍生产品法律监管的研究 经验的基础上，对我国场外金融衍生产品市场法律监管制度进行了重构，主要有 监管体系设计、监管内容设计、监管方式设计以及监管责任设计四个方面。其中， 对监管内容的设计是重点。在监管内容方面，主要是借鉴美国和日本的相关监管 内容，对我国场外金融衍生产品市场重构市场准入法律制度、风险监管和内部控 制制度、信息披露制度以及投资者保护制度。 第五部分总结：呼吁立法机关及监管机构尽快完善我国场外金融衍生产品市 场监管法律法规。 关键词：场外金融衍生产品；监管法律制度；市场准入；自律组织；信息披露 II 中南民族大学法律硕士学位论文 ABSTRACT Derivatives are divided into Over-the-counter-Derivatives and Exchange Derivatives. The later began to develop at the late stage of the 20th century. In recent years, Over-the-counter-Derivatives have gradually become effective tool of the market participants to manage risks and the important benefit source of the products exchanger. From 2007, own to the financial storm caused by America Sub prime crisis spread over the whole world, which caused a huge financial earthquake. At present, the market of Over-the-counter-Derivatives in our country is undeveloped and its supervision regulation is not complete. So it is necessary to strengthen legal regulation to the Over-the-counter-Derivatives. The author was greatly interested in it when she read relative literature. This paper is greatly based on the current theoretical law of China, and at the same time refers t