微利上市公司计提资产减值准备影响因素的研究.pdfVIP

徽利上市公司计提资产减值准备影响因素研究 李扬田益祥 (电子科技大学管理学院 四川成都610054) 【摘要】本文采用多元回归分析法对影响微利上市公司资产减值准备计提行为的因素从行业环境、自 身业绩与盈余管理三方面进行了分析。研究表明：我国微利上市公司资产减值准各计提行为更多受到自身 业绩、行业因素以及基于提升业绩动机的盈余管理因素影响，同时，还发现高层变更对其计提行为也有显 著性影响。 【关键词】微利上市公司 资产减值盈余管理 一、引言 资产减值准备计提为了公允地反映资产状况而对资产价值减损部分的确认，针对资产减值问题，国际 会计准则委员会(IASC)在1998年6月颁布了《国际会计准则第36号一资产减值》，在我国，财政部也 相继颁布了《股份有限公司会计制度》、《补充规定》以及《企业会计制度》等，这些制度的出台很好地体 现了会计的谨慎性原则。考虑到企业资产减值确认的复杂性以及不同企业的法人治理结构和内部控制完善 程度参差不齐，上述制度只对资产减值准备的计提作了原则性的规定，而赋予了企业更多的职业判断权利 和会计方法选择的权利，其目的在于使企业根据自身的情况更为稳健地确认当期收益，更真实公允地反映 财务状况。但已有的研究文献表明：该准则在具体实施时客观上为企业进行盈余管理提供了可乘之机。2007 年1月1曰起，我国资产减值会计准则将有所改革，因此，在这一特殊背景下，对影响资产减值准备计提 行为的因素加以研究，对进一步完善会计制度，提高会计信息质量具有重要意义。本文对影响微利上市公 司资产减值准备计提行为的因素从行业环境、自身业绩与盈余管理三方面进行了探讨。 本文以下部分结构安排：第二部分是相关文献回顾；第三部分为假设的提出与研究设计；第四部分是 实证分析；第五部分为敏感性分析；第六部分是得到的主要结论及建议。 二、文献回顾 近年来，对上市公司资产减值准备计提行为的研究已经成为国外学者研究的焦点问题之一． 在国外，对资产减值准备计提比率影响因素的研究中，大多数学者认为资产减值准备计提比率受到宏 观经济环境、资产自身价值的减损以及盈余管理因素的影响，但在各因素影响的显著性水平上，不同学者 的研究结论有一些不同。其中具有代表性的是：Chen等(2004)的研究发现当上市公司发生高层管理者变 动或出现大额度的亏损时，通常会出现提取高比率的资产减值准备的盈余管理行为，其目的在于来年有较 资产自身的价值减损影响，还同时受盈余管理凼素的影响，在盈余管理因素中，他们都认为高层管理者的 变动对资产减值准各计提比率的影响较为显著。McNichols等(1988)的研究发现当上市公司的业绩较前 期提高较多时，为了体现公司的平稳发展，会较大提高资产减值准备来平滑利润，同时还发现在当上市公 司的业绩j艮差时也会较大提高资产减值准备来进行盈余管理以为了来年的较好业绩。Zucca等(1992)的 研究发现上市公司会利用资产减值准备的计提来迎合其利润平滑动机与大清洗动机，但同时发现更多的公 (1996)的研究认为利润平滑因素和大清洗因素对资产减值准备计提比率的影响并不显著。 国内对资产减值准备计提行为的研究主要集中在利用资产减值准备计提来进行盈余管理的动机研究 上面，而且大多数研究是对原四项计提在流动资产和长期投资的资产减值的会计选择和信息披露上面。 其中，王跃堂(2000)的研究发现决定上市公司会计政策选择行为的不是西方所谓的“三大假设”， 而是证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计意见。同时发现，有扭亏 现象的公司执行三大减值政策的可能性更小，而ST公司执行三大减值政策的可能性更大。李增泉(2001) 的研究表明：当上市公司可以选择不计提资产减值准备时，则一般趋向于不计提，即使要选择计提，其汁 提比例也显著偏低。而在被强制要求计提时，具有扭亏动机、配股动机和临界动机的上市公司一般会选择 增加(或不减少)当期收益的资产减值准备计提政策，而具有亏损动机、大股东变更动机和利润平滑动机 252 的上市公司一般会选择增加(或不减少)未来期间收益的资产减值准备计提政策。戴德明、毛新述等(2005) 的研究表明：亏损上市公司资产减值准备的计提在一定程度上反映公司所在行业和公司自身经营环境的不 利变化。在控制经济因素的影响后。发现亏损上市公司存在大清洗行为。