第七章 贸易融资.pptVIP

出口融资—装运前融资 红条款信用证 打包放款 出口融资—装运前融资 红条款信用证（Red Clause Credit）：信用证上加列条款，授权信用证的通知行或议付行在装货前向受益人支付货款的信用证。 出口融资—装运前融资 打包放款（Red Clause Credit）：出口商凭国外开来的正本信用证向银行借入资金，用于购买、包装、出运信用证内所规定的货物。因这种放款最初仅向受益人提供包装方面的融资而得名。 是出口地银行向本国出口商提供的一种短期（最长为6个月，一般为3个月）资金融通。 打包放款与红条款信用证的比较 对出口商装运前的融资方式 以出口地银行为经办行，且只能向经办行交单 偿还方式均是从议付额中扣除 打包放款与红条款信用证的比较 出口融资—装运后融资 出口押汇 贴现 福费廷 保付代理 出口融资—装运后融资 1.出口押汇。是指出口地银行凭出口商提供的信用证或托收项下的单据作质押，在收到开证行或进口商支付的货款前，向出口商融通资金的业务。 实质是以单据为质押先垫付一笔资金给出口商，这样就能使出口商在整个业务中资金不被占用，在开证行或进口商未付款以前就能得到货款。 出口融资—装运后融资 信用证项下和托收项下的单据都可申请作出口押汇 前者收款的对象是银行，只要单证相符，收款的风险不大;后者的收款对象是进口商，风险相对大一些。 押汇和议付的区别 两者所构建的基本法律关系不同 银行的地位不同 遭拒付时，银行的救济手段有别 银行审单的责任不同 适用的法律有所不同 出口融资—装运后融资 信用证项下出口押汇的程序 出口商申请 银行审核 支付押汇款项 押汇款项的追索 出口融资—装运后融资 2.贴现：是银行有追索权地买入客户手中未到期的远期票据，从而为客户提供短期融资服务的一种出口融资方式。 出口融资—装运后融资 适合于贴现的票据 ①信用证项下的票据 ②托收项下的票据 ③保理项下的票据 实务中主要是银行承兑汇票，且多以出口商 为出票人和申请人 出口融资—装运后融资 3.Forfaiting 又称包买票据、票据包购 指包买商（通常为银行或其附属机构）从出口商处无追索权地购买已经承兑的，并由进口地银行担保的远期汇票或本票，以此向出口商提供融资服务。 主要当事人 出口商: 提供商品并出售票据 包买商：提供融资的商业银行 进口商：福费廷业务中的债务人，承担 到期支付票款的责任 担保行：为进口商的按期支付提供担保的银 行 二级包买商： 福费廷业务的流程 出口商 进口商 包买商 担保行 福费廷的特点 无追索权的融资 限于资本性商品；采用分期付款方式 中期融资 固定利率 叙做福费廷业务的前提条件 由于福费廷业务主要提供中长期贸易融资，所以从期限上来讲，资本性物资的交易更适合叙做福费廷业务。利用这一融资方式的出口商应满足以下条件： 1.同意向进口商提供期限为6个月至5年甚至更长期限的贸易融资。 2.同意进口商以分期付款的方式支付货款，以便汇票、本票或其它债权凭证按固定时间间隔依次出具，以满足福费廷业务需要。 3.除非包买商同意，否则债权凭证必须由包买商接受的银行或其他机构无条件地、不可撤消地进行保付或提供独立的担保。 福费廷的几个技术问题 银行担保的形式 票据上做“保证”的票据行为 银行保函 备用信用证 债务工具的主要形式 汇票和本票 无追索权条款 正当交易、有效票据、有效担保 与其它融资方式的比较 1.与贷款的比较 福费廷 贷款 固定利率 一般为浮动利率 出口商不必提供担保或抵押 须提供担保或抵押 无信用、国家、利率、汇率风险 有 无敞口风险 有敞口风险 2.与保理的比较 相同点 均为购买出口商的应收帐 都是固定利率 出口商卖断 不同点 Forfaiting