国际金融 教学配套课件 杜敏 第六章 外汇风险管理.pdfVIP

第一节 外汇风险概述 第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的概念 一、外汇风险的概念 外汇风险（Foreign Exchange 外汇风险（Foreign Exchange Exposure）是指以外币计价的债权与债务， Exposure）是指以外币计价的债权与债务， 因外汇汇率的波动而引起其价值上涨或下跌 因外汇汇率的波动而引起其价值上涨或下跌 的可能。 的可能。 二、外汇风险的种类 二、外汇风险的种类 种类 备注 种类 备注 转换风险 转换风险 转换风险也称会计风险，它是 转换风险也称会计风险，它是 指由于汇率的变化而引起的以 指由于汇率的变化而引起的以 外币计价的资产与负债的变动 外币计价的资产与负债的变动 的风险。 的风险。 交易风险 交易风险 交易风险是国际企业的一种最 交易风险是国际企业的一种最 主要的外汇风险。 主要的外汇风险。 经济风险 经济风险 经济风险是指在外汇汇率发生 经济风险是指在外汇汇率发生 波动时国际企业的未来收益所 波动时国际企业的未来收益所 遭受的风险。 遭受的风险。 三、外汇风险的构成因素及 三、外汇风险的构成因素及 相互关系 相互关系 （一）外汇风险的构成因素 （一）外汇风险的构成因素 一般来讲，外汇风险的构成有三个因素，即时间、 一般来讲，外汇风险的构成有三个因素，即时间、 本币与外币。 本币与外币。 （二）外汇风险的构成因素的相互关系 （二）外汇风险的构成因素的相互关系 一笔外币应收账款或应付账款的时间因素对外汇风 一笔外币应收账款或应付账款的时间因素对外汇风 险的大小有直接的影响。原则上时间越长，外汇风 险的大小有直接的影响。原则上时间越长，外汇风 险越大，因为在此段时间里汇率波动的可能性较 险越大，因为在此段时间里汇率波动的可能性较 大。 大。 第二节 外汇风险的防范 第二节 外汇风险的防范 一、国际企业对待风险 一、国际企业对待风险 一般情况下，当面临外汇风险时，国际企业对 一般情况下，当面临外汇风险时，国际企业对 待风险大致有以下几种选择： 待风险大致有以下几种选择： （一）听之任之，即不准备采取任何补救措施而顺汇 （一）听之任之，即不准备采取任何补救措施而顺汇 率之自然。 率之自然。 （二）避免使用外国货币，即不管外汇交易还是外贸 （二）避免使用外国货币，即不管外汇交易还是外贸 交易，均使用本国货币计价和结算。 交易，均使用本国货币计价和结算。 （三）积极主动采取各种防范、补救