国际金融 教学配套课件 杜敏 第五章 外汇市场与外汇交易.pdfVIP

第一节 外汇市场 第一节 外汇市场 一、外汇市场的概念 一、外汇市场的概念 简单来说，外汇市场就是外汇交易的场所。外 简单来说，外汇市场就是外汇交易的场所。外 汇市场由有形市场和无形市场构成，有形外汇市场 汇市场由有形市场和无形市场构成，有形外汇市场 指的是外汇交易者在一定时间内集中于固定场所， 指的是外汇交易者在一定时间内集中于固定场所， 按一定的规则进行外汇交易。 按一定的规则进行外汇交易。 二、外汇市场的主要特征 二、外汇市场的主要特征 （1）外汇市场是某国或地区之间宏观经济变化的“晴 （1）外汇市场是某国或地区之间宏观经济变化的“晴 雨表” 。 雨表” 。 （2 ）外汇市场的汇率波动频繁，外汇风险管理已经 （2 ）外汇市场的汇率波动频繁，外汇风险管理已经 引起重视。 引起重视。 （3 ）外汇市场上“创造价格”的功能越来越突出。 （3 ）外汇市场上“创造价格”的功能越来越突出。 （4 ）外汇市场上政府的干预比以前频繁，规模小， （4 ）外汇市场上政府的干预比以前频繁，规模小， 但及时并且效率高。 但及时并且效率高。 三、外汇市场的类型 三、外汇市场的类型 根据外汇交易交割收付款期限的不同，外汇市 根据外汇交易交割收付款期限的不同，外汇市 场可以分为即期外汇市场、远期外汇市场、掉期外 场可以分为即期外汇市场、远期外汇市场、掉期外 汇市场，外汇期货市场、外汇期权市场等，这五种 汇市场，外汇期货市场、外汇期权市场等，这五种 市场在交易方式上具有相对独立性，但在外汇的市 市场在交易方式上具有相对独立性，但在外汇的市 场价格上，相互联系却非常紧密，一个市场的价格 场价格上，相互联系却非常紧密，一个市场的价格 变动会同时影响另外四个市场的价格。 变动会同时影响另外四个市场的价格。 四、外汇市场的作用 四、外汇市场的作用 （1）清算结算作用 （1）清算结算作用 （2 ）套期保值作用 （2 ）套期保值作用 （3 ）投机作用 （3 ）投机作用 （4 ）形成汇率。 （4 ）形成汇率。 五、外汇市场的参与者 五、外汇市场的参与者 （1）外汇银行 （1）外汇银行 （2 ）外汇经纪人 （2 ）外汇经纪人 （3 ）顾客 （3 ）顾客 （4 ）中央银行 （4 ）中央银行 第二节 外汇业务 第二节 外汇业务 一、即期外汇业务 一、即期外汇业务 即期外汇业务又称现汇交易，是指外汇买卖双 即期外汇业务又称现汇交易，是指外汇买卖双 方在达成交易的当天或两个工作日内完成交割的外 方在达成交易的当天或两个工作日内完成交割的外 汇买卖业务。即期外汇买卖的汇率称为即期汇率 汇买卖业务。即期外汇买卖的汇率称为即期汇率 （Spot Rate ）。 （Spot Rate ）。 即期外汇业务按其银行间结付方式的不同分为 即期外汇业务按其银行间结付方式的不同分为 电汇（Telegraphic Transfer, T/T ）、信汇（Mail 电汇（Telegraphic Transfer, T/T ）、信汇（Mail Transfer, M/T ）和票汇（Demand Draft, D/D）。 Transfer, M/T ）和票汇（Demand Draft, D/D）。 二、即期外汇买卖步骤 二、即期外汇买卖步骤 一笔完整的即期外汇买卖应包括：询价 一笔完整的即期外汇买卖应包括：询价 （Asking ）、报价（Quotation ）、成交（Done） （Asking ）、报价（Quotation ）、成交（Done） 及证实（Confirmation ）四个步骤，其中包括买卖 及证实（Confirmation ）四个步骤，其中包括买卖 的金额、买卖的方向、买入价和卖出价、起息日及 的金额、买卖的方向、买入价和卖出价、起息日及 结算指