国际金融 教学配套课件 唐宋元 课件2-25 第4章 外汇、汇率与外汇市场.pdfVIP

第四章 外汇、汇率与外汇市 场 学习目标 引导案例 主要内容 关键概念 思考练习 ? 了解外汇、汇率、汇率制度及外汇市场的概念及 特点；理解汇率的决定因素及汇率对经济的影 响；掌握汇率的计算。 广州航海高等专科学校 2 第四章 外汇、汇率与外汇市场 美经济学家称 在汇率问题上向中国施压不会奏效 3 第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率制度 第四节 外汇市场 广州航海高等专科学校 4 第一节 外汇 ? 一、外汇的含义 ? 一般情况下，我们使用狭义的外汇定义，即外汇是指以外币 表现的用于国际间债权债务清偿的支付手段。 ? （1）外汇必须是以外币表示的外国金融资产，以本币表示 的资产不是外汇； ? （2 ）外汇必须具有可自由兑换性，它可以自由兑换成其他 外币或外币资产，因此，不能自由兑换的外国货币就不算外 汇，如越南盾、朝鲜币、缅甸元等币种不是外汇； ? （3 ）外汇必须是在国外可以获得偿付的资产，所以空头支 票或拒付的票据不是外汇。 广州航海高等专科学校 5 广州航海高等专科学校 6 广州航海高等专科学校 7 ? 二、外汇的种类 ? 根据不同的划分标准可以将外汇分成不同种类。 ? （一）外币现钞和外币现汇 ? （二）自由兑换外汇和记账外汇 ? （三）经常账户外汇和资本账户外汇 ? （四）即期外汇和远期外汇 ? （五）官方外汇和私人外汇 广州航海高等专科学校 8 ? 三、外汇的作用 ? （一）外汇是一国对外财富的标志 ? 一国财富有两部分组成，一部分是本币表示的国内财富，另 一部分是用外币表示的国外财富。 ? （二）外汇是国际贸易结算的手段 ? 商品进出口、国际服务和劳务交易及国际捐赠等活动都利用 外汇来实现国际购买力的转移。外汇使不同国家的商品交换 与资金转移成为可能，使生产国际化成为可能，从而实现各 国资源在全球范围内优化配置。 ? （三）外汇是清偿国际间债权债务的工具 ? 外汇可以用来清偿国际债务，便利国际借贷活动，加速资金 在国际间的周转与循环，促进国际直接投资与间接投资活 动，并及时调节各国的资金供求状况。 广州航海高等专科学校 9 第二节 汇率 一、汇率的含义 ? （1）汇率是一种货币与另一种货币相互交换的比例。这是 最直观、最浅层次的汇率定义； ? （2）汇率是一种货币用另一种货币表现的价格，这是汇率 最本质的内涵。与商品价值用货币表现一样，一种货币的价 值大小完全可以用另一种货币来表现，因此，汇率并不神 秘，它就是一种“价格”； ? （3）汇率是一种货币国内价值在国际市场上的表现。这说 明汇率是国际化的产物。 广州航海高等专科学校 10 广州航海高等专科学校 11 ? 二、汇率的表示方法 ? （一）商品价格与汇率（货币价格）的比较 ? 1、水果超市苹果价格表达式 ? 1斤苹果 5.5/6.8元人民币 （4-1） ? 2、美元的人民币价格（汇率）表达式 ? 1美元 6.8110/6.8120元人民币 （4-2） ? 3、美元对人民币汇率的表达式 ? USD/CNY 6.8110/6.8120 （4-3） 广州航海高等专科学校 12 ? （二）汇率的一般表达式 ? A币/B币 b1/b2 4-4 ? 说明： ? （1）A 币在前，为被报价货币 ，B币在后，为报价货币； （2 ）一个表达式只表示一种货币的价格；（3 ）所有汇率都 是站在银行的角度报价的。（4 ）货币买卖同商品买卖一 样，遵循“贱买贵卖”的原则。 必须牢记“汇率是哪种货币的 价格，货币兑换过程就看成是哪种货币的买卖”；（5 ）b1和 b2一般精确到万分位，少数货币如日元精确到百分位。 广州航海高等专科学校 13 案例分析一 ? [例4-1] 某公司出口一批货物，总价为50万美元，收款当日 银行外汇牌价为： ? USD/CNY 7.6220/40 ? 试求该公司到银行结汇时能兑换多少人民币？ ? 分析思路： ? （1）此汇率是美元价格，因此，要把货币兑换看成是对美 元的买卖。 ? （2 ）汇率都是银行报出来的货币价格，因此必须转换到银 行立场才能使用。该公司售出美元，即银行购买美元，适用 美元的购买价（1美元 7.6220），那么 ? 500000 ×7.6220 座机电话号码元 广州航海高等专科学校 14 案例分析二 ? [例4-2] 某客户持10000美元到银行，要求兑换为欧 元，试问能兑换多少欧元？（当日牌价为： EUR/USD 1.2450/1.2500） ? 分析如下： ? （1）此汇率为欧元价格，因此将货币兑换过程看 成是对欧元的买卖。 ? （2 ）客户买入欧元，即银行卖出欧元，适用欧元 的卖出价，即后一个汇率（1欧元 1.2500美