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浅议利率市场化 摘要：利率市场化作为市场经济改革的重要组成部分，一直是被重点关注着的，我国利率市场化改革已经取得了阶段性成果，实现了近中期目标。但目前我国依旧需要循序渐进，不断攻克难关，我们要充分吸收国际上利率市场化的经验和教训，取别国之长，补自己之短。为此，有必要尽快建立存款保险制度，加强金融监管，培育市场主体，稳步推进利率市场化改革。 关键词：利率 市场化 改革 利率市场化涵义 利率是借贷资金的价格，是一定时期内利息量与本金的比率，是金融资产的名义收益率，反映了借贷资本的成本。利率市场化是指把利率决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率，市场主体可以在市场利率的基础上，根据不同金融交易各自的特点自主决定利率。同时，利率市场化并不排除国家的宏观调控，即政府可以利用经济手段在市场上间接影响资金供求状况从而影响利率水平。 利率市场化是健全我国金融调控机制的必由之路，也是市场经济改制的根本标志之一。近年来，随着国际经济金融一体化的发展，我国在利率市场化改革方面迈出了较大的步伐，受到国内外的广泛关注。 1997年6月人民银行规定,各商业银行可用其持有的国债、中央银行融资券和政策性金融债在银行间进行回购和现券买卖。这标志着银行间债券市场的成立。1998年后逐渐实现了金融债、国债的市场化发行。2000年9月21日,实现外币贷款利率的市场化。同时,金融机构贷款利率浮动区间不断扩大。2005年3月16日,人民银行大幅度降低超额准备金利率,并完全放开金融机构同业存款利率。2007年1月4日,上海银行间同业拆借利率正式上线运行,标志着我国向利率市场化之路迈出了标志性的一步。到2008年4月,包括银行间同业拆借市场、银行间债券市场、贴现、再贴现市场在内的货币市场及外币贷款利率、300万美元(或等值的其他外币)以上外币定期存款利率,已基本实现利率市场化。利率市场化最关键的一步是完全放开金融机构存款利率和贷款利率,把货币资金的定价权交给市场交易主体，这也是当前中国人民银行利率市场化改革的关键任务。 二、利率市场化的条件 　　首先，要有一个公平、统一、公开的充分竞争的资金市场。 　　其次，资金市场参与者具有一定的理性。 　　第三，资金流动具有合理性和合法性。 　　其四，国民经济发展战略目标主要通过财政政策来实现。 利率市场化意义 市场经济的要求 市场经济的发展要求商品的价格放开，利率作为特殊商品——资金的价格也必须放开。这是市场竞争的需要，也是市场经济体制的客观要求。 (二促使银行提高管理水平利率放开　　 因为如果利率不放开，那么各银行的利率就差不多，这样，竞争就不够充分，银行的发展就难以做到优胜劣汰，这就等于保护了落后。利率放开后，银行就会面临着存贷款利率竞争的巨大压力，这时，如果银行不提高管理水平和服务质量，银行的利润水平就低，银行在存贷款利率的竞争上就会处于不利的地位。到那时，利润水平高的银行就可以通过提高存款利率、降低贷款利率来吸引贷款户；利润水平低的银行就会陷入两难境地，如果它也采取提高存款利率、降低贷款利率的办法，由于没有利润支撑，生存都将困难，如果存贷款利率不动，那么就会失去客户。 (三)客户能够得到更好的服务 　　利率放开后，金融机构之间的竞争能够让广大客户得到更优惠的价格和更优质的服务。 我国市场经济的发展仍然处于社会主义初级阶段，经济基础决定上层建筑，中国利率市场化改革涉及多个金融领域的改革,因此需要这些改革方案和进程相协调。中国利率市场化改革不是单独的、孤立的改革,而是伴随着对整个金融系统的改革。这些改革包括对金融机构(尤其是银行)的企业管理制度的改革、企业产权制度的改革、货币市场利率形成机制的改革、金融业监管制度的改革、证券市场的改革以及人民币汇率的改革。这些领域的改革相互交叉、相互影响,因此利率市场化改革过程中不能不考虑到其他金融领域的改革进度以及它们之间的相互影响。 尽管中国货币市场快速发展,但是国债(尤其是短期国债)市场和票据市场仍然发展不充分,制约着央行进行公开市场业务来有效地调节利率,执行货币政策。首先,货币市场总体规模较小,市场发展不够均衡。交易规模与欧美发达国家相比还存在着较大差距。其次,货币市场的交易主体较为单一。我国货币市场交易客体品种较少,且除了同业资金拆借之外,其他货币市场工具都规模较小,债券市场中,短期国债的发行量太小。 （二）金融监管手段滞后 中国对银行业实行的是隐性的保险制度,缺乏合理的退出机制。目前中国没有建立存款保险制度,为了保护存款人的利益,政府不允许商业银行倒闭。为了冲销国有银行的不良贷款,政府也多次对银行注资。政府为了维护公众的利益,有义务采取必要的行动来防止金融危机的发生和维护金融系统的稳定。但是政