会计专业英语教程(第二版)教学配套课件马建威Chapter3.pdfVIP

Feature Topic: The characteristics of Property, Plant and  Equipment To be included in this category, an asset must have 3  characteristics: 1.  The  asset  must  be  held  for  use  and  not  for  investment. 2. The asset must have an expected life of more than  on year. 3. The asset must be tangible in nature. Chapter Skeleton P 66‐67 3.1 Plant and Equipment The term plant and equipment is used to describe  long‐lived assets acquired for use in the operations of  the business and not intended for resale to customers. Determining the cost of plant and  equipment The  cost  of  plant  an  equipment  includes  all  expenditures reasonable and necessary in acquiring  an asset and placing it in a position and condition for  use in the operation of the business.  Only reasonable and necessary expenditures should  be included Example Land When land is purchased, various incidental costs are  incurred, in addition to the purchase price. Apportionment of a lump‐Sum  purchase When land and buildings are purchased for a lump  sum, the purchase price must be apportioned  between land and buildings. Illustration 3‐1: p68 Land  Improvements:  Improvements  to  real  estate  such as driveways, fences, parking lots, and sprinkler  systems, have a limited life and are therefore subject  to depreciation. Buildings Depreciation Allocating the cost of plant and equipment over  the years of usage Tangible plant assets, with the exception of land, are  of use to a company for only a limited number of  years. Depreciation, as the term is used in accounting,  is the allocation of cost of a tangible plant asset to  expense in the periods in which services are received  from the asset. The  journal  entry  to  record  depreciation  expense  consists  of a  debit to  Depreciation  expense and a  credit to Accumulated Depreciation. Allocating the c