中国商业银行业务多元化与净利差关系研究.pdfVIP

FINANCEEC0N0MY 金融经济 中国商业银行业务多元化与净利差关系研究 明翠玲 (贵州大学管理学院，贵州 贵阳 550025) 摘要：本文通过引入其他收益性资产 占比反映业务多元 此，本文运用系统GMM估计方法对我国商业银行非利息收 化程度，采用1993—2011年 24家中国商业银行的非平衡面 入和利息收入之问的相互影响进行研究。 板数据作为样本，运用系统广义矩估计方法对业务多元化和 2．变量及模型 净利差相互间的关系进行 了实证分析，研 究发现：业务多元 2．1变量定义 化与净利差相互之间存在着正相关关系，开展表外业务可以 净利差(NIM)等于商业银行的净利息收入 (利息收入 提高利息收入，而利息收入的提高反过来也可以促进非利息 减利息支出)除以收益性资产。它代表了商业银行的传统 收入的增长。因此，我国商业银行应该积极开展新的表外业 业务收入，反映了商业银行的贷款定价行为。 务，进行多元化经营，逐渐变更盈利模式以应对 日益激烈的 非利息收入 (NII)等于其他收益性资产除以总资产，它 竞争。 反映了商业银行业务多元化发展程度。在许多研究中经常 关键词：净利差；业务多元化；系统广义矩估计 用非利息收入除以总资产作为表外业务的代理变量 ，但由于 表外业务的费用和佣金是计入表内业务下的，这个代理变量 1．引言 可能放大了表外业务量。因此本文用其他收益性资产除以 随着我国利率市场化改革的日益推进，各银行间的传统 总资产作为业务多元化发展程度的代理变量。 业务竞争越来越激烈，同时银行业还面临着互联网金融的冲 为了研究净利差和非利息收入之间的关系，还需控制分 击 ，我国银行业的利差呈现收窄趋势。为了应对 日益激烈的 别影响它们的其他变量 ，根据相关文献 ，这些变量主要有以 竞争、实现利润增长，商业银行必须寻找新的利润增长点，发 下这些： 展非利息业务、进行多元化经营是否是这个新的利润增长点 营业费用 (NoninterestExpense，NIE)等于非利息费用除 呢?非利息业务对传统业务有什么影响呢?回答这些问题， 以总资产，它是商业银行主要的成本因素，制定的贷款利率 就有必要探讨非利息收入与利息收入的关系。 要能够弥补费用。因此营业费用越高 ，净利差越大。权益比 关于非利息收入 (Noninterestincome，NII)和利息收入 率(EquityRatio，ER)等于所有者权益除以总资产，它反映了 (NetInterestMatin，NIM)的关系，国外学者做了一定 的研 商业银行的风险厌恶程度。一般认为 ，商业银行的权益比率 究。Rogers和 Sinkey(1999) 发现，一些国家的非利息收入 越高，净利差越大。违约风险(DefaultRisk，DR)，一般采用 与利息收入负相关，一种解释是银行增加了表外业务来弥补 贷款损失准备除以净贷款衡量商业银行的违约风险。商业 利息收入的下降。也有学者研究发现 ，表外业务产生了更高 银行通过确定风险溢价，从贷款中获得更多的利息收入来抵 的利差，因为它可以通过提高利率来弥补费用支出(Angba— 消其所承担的违约风险；另一方面，信用风险越高，银行为了 ZO，1997)。Stiroh(2004)观察到美国银行NII和NIM有正 降低风险，一般会加大对非利息业务的投入。因此信用风险 比例关系，可能是由于对相同的客户增加了不同产品的交叉 越大，净利差越大，非利息收入越大。银行规模 (Tota1．Asset， 销售。Valverde和Fernandez(2007) 推论，在一定的假设 TA)用总资产的对数来衡量 ，一般规模越大，在贷款利率谈 下NII与NIM负相关。然而实证研究发现 ，表外业务收入与 判中越有话语权，净利差越大。利率风险(Int