改善经济运行环境的时机选择：政府和私人资本的博弈.pdfVIP

改善经济运行环境的时机选择：政府与私人资本的博弈 左昊华1讲师林泉2+ 1．云南师范大学经济学院2．云南财经大学城市管理与资源环境学院 摘要：作为对短期资本跨国流动研究的一部分，国内外学者已经对非法／非正常资本 与短期资本跨国流动的关系进行了较深入的分析。但已有文献中鲜有对该现象提出有效治理 方法的研究。本文试图通过一个不完美信息动态博弈模型，较深入的分析政府、国内非法／ 合法资本的流动方向之间的互动关系，并根据分析结果得出政府在保证不引起本国大幅资本 净流量波动的前提下改善经济运行环境的时机。 关键词：非法所得资本流出动态博弈 一、引言 所谓“资本外逃问题”在国内开始得到广泛关注，是在1997—1998年的东南亚金融危 机期间。之后大量学者从不同层次对20世纪80年代中期以来我国的资本外逃现象进行了研 之后，这种现象逐渐被认同为“在非危机背景下的资本净流量的大幅波动”1。 很多国内外学者从不同角度对“资本外逃”或“资本净流量大幅波动”现象进行了分析， 虽然在有些方面并未得出一致的结论，但都认为国内经济体系中存在着大量非法所得，它们 是我国在非危机背景下的资本外流乃至资本净流量大幅波动的重要来源和组成部分2。国内 外一些学者也曾对国内非法所得与本国外部均衡、资本跨国流动的互动机制等方面进行了较 时就提到，投资者的资产来源多种多样，有些资产可能是通过某些不道德、不合理甚至违法 的手段获得的，投资者预期如果其它人得知这些资产的来源信息，可能会给自己带来较严重 的损失，这些资本／资产通常会通过较隐蔽的渠道实现跨境流动。陈宗胜、周云波(2001) 对非法／非正常所得对我国城乡居民收入差别的影响程度进行了测算，并深入分析了转轨时 期非法非正常收入的发生机理，指出在市场化改革过程中不可避免出现的“制度缺陷”是转 轨时期我国非法／非正常收入滋生蔓延的根本原因。杨海珍、陈金贤(2002)曾通过一个多节 点动态博弈模型，较深入的说明了非法资本的行为对国内其他资本持有者的影响，指出非法 资本的流出可能会对合法资本形成一种流出本国的激励，结果两者可能会叠加形成更大的资 本外流。 虽然国内外学者已经对非法所得与短期资本跨国流动的关系进行了较深入的分析，但并 没发现已有的研究对该现象提出明确而稳妥的治理方法3。本文试图通过建立一个对政府态 度、国内的非法和合法资本之间关系的不完美动态博弈模型，较深入的分析非危机背景下政 府对国内经济运行环境治理与资本外流规模的关系，最终得出在不引起资本净流量大幅波动 前提下改善经济运行环境的时机。 二、非法、合法资本与政府的博弈 +作者简介：左吴华，云南师范大学经济学院讲师，南开大学经济学博士，研究方向：国际资本流动、跨国 公司与经济发展；林泉，云南财经大学城市管理与资源环境学院讲师，南开大学经济学博士。研究方向： 城市化与城乡经济一体化。 1近几年很多学者，如黄济生，罗海波(2008)，黄彤华，王振全(2007)，黄蔚，彭真善(2006)，蒋丽丽， 伍志文(2006)等等，在隐形资本跨国流动的规模估计上都得出了较一致的结论。 2 Gunter(2004)、杨海珍等(2004)，牛晓健等(2005a／b／c，2007)研究结论中对此都有提及。 3如果相信非法所得是转型时期无法避免的，那么对其治理的目的就是在保证本国内外部均衡，尤其是不 引发大规模短期资本跨国流动前提下，尽量减少它的总规模。 425 非法所得的界定在不同国家甚至同一国家的不同时期都可能是相异的。本文所指的“非 法所得”包括两个方面，一是因违反中国目前的法律规定而获得的收入，如偷税漏税、腐败、 走私、诈骗等等；二是虽然没有违反现行法律但有悖于基本社会道德和良知的收入，比如左 吴华(2008)在研究影响中国资本外逃的制度性因素中指出我国广泛存在的掌握社会经济资 源分配权和／或使用权的社会集团(所谓的“强势社会集团”)，对社会财富和其他社会集团 的私人财富实施的各种形式的非均衡侵占现象4，包括挪用、侵占与侵吞等等。这些非法所 得会以各种形式存在于我国经济体系中，且一般不会被经济中其他主体所察觉，所以它们可 以参加正常的投资活动，比如以某种形式的存款存在银行中等等，这样非法所得就转化成资 本，本文简称为“非法资本”。 另一方面，作为社会经济管理者的政府，会向各类经济主体征收税赋，既包括真正的货 币形态的税收，又包括政府为达到既定目标向私人部门抽取的隐形