次贷危机——最新解读powerpoint.pptVIP

次贷危机形成的主要因素： 1.利率上升、房价下跌是危机的导火索 2.金融资本的过度扩张是危机蔓延的重要原因 3.政策失误、监管缺位、中介独立性弱化是危机的外部原因 4.信用评级机构的推波助澜 5.低储蓄率是一个重要原因 次贷对中国的影响 1、对人民币汇率的影响 2、对中国外汇储备的影响 （1）美元贬值带来的亏损 （2）美国国债、长期机构债重估与收益率下跌的双重亏损 （3）外汇储备投资的亏损 3、对中国金融机构的影响 首先受到破产冲击的是持有雷曼兄弟公司相关的股票和债券的中国（包括港澳台）金融机构（见下表） 早会培训 ----北京保费部 涉及银行 具 体 金 额 大陆方面：约7亿美元 建设建行 持有美国雷曼兄弟控股公司相关债券共计1.914亿美元 工商银行 美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额共1.518亿美元 中国银行 债券7562万美元；雷曼兄弟控股公司贷款5000万美元,对其子公司贷 款余额320万美元 中信银行 与美国雷曼兄弟公司相关的投资与交易产生的风险敞口总计折合约 7600万美元 交通银行 持有雷曼兄弟控股公司及其子公司发行的债券7002万美元 招商银行 7000万美元雷曼兄弟债券 兴业银行 与雷曼兄弟相关投资与交易产生的风险敞口总计折合约3360万美元 华夏华安基金QDII陷入雷曼破产危机可能面临清盘风险 香港方面：约156亿4300万港元,占当地银行所有资产的0.05%左右 共20家： 上海商业银行、大众银行、大新银行、中信嘉华银行、工银亚洲、中银香港、永亨银行、永隆银行、交通银行、东亚银行、花旗银行、南洋商业银行、星展银行、汇丰银行、荷兰银行、集友银行、渣打银行、富邦银行、创兴银行、丰明银行. 相关的零售结构票据的金额共有156亿4300万港元 台湾方面：包括银行、证券商、投信及保险业,粗估约400亿新台币 “央行” 无相关雷曼投资 国泰金 10.53亿万 兆丰金 20亿新台币 富邦金 折合新台币8.64亿 高雄银行 持有5.68亿雷曼相关商品 安泰银行 投资雷曼兄弟余额7.72亿,该行预估目前损失5.33亿 澳门方面：不足两亿元,其余一亿元由其他银行持有 诚兴银行 持有一笔与雷曼信用相挂钩的债券,面值折合1281万美元 4、对中国股市的影响 5、对进出口的影响 6、对房地产的影响 7、对财政的影响 8、对通胀的影响 樊纲，男，汉族，1953年9月生于北京，祖籍为上海市崇明县，经济学博士，中国社会科学院研究员，中国社会科学院研究生院教授，国家级有突出贡献的中青年专家。现任中国经济体制改革研究基金会秘书长，国民经济研究所所长。 1、各国政府已意识到宏观调控的作用,都在采取各种措施和手段干预市场,提振投资者信心,保证金融体系的稳定； 2、由于中国金融体系相对独立,介入国际金融市场不深,因此世界金融危机不会直接冲击中国经济,但出口可能会受到较大的影响； 3、中国经济的基本面是好的,不要把目前的经济形势想得过于严峻。尤其是我国政府前几年在面临经济过热、楼市出现泡沫的时候,果断地进行了宏观调控,出台一系列的政策和措施,如今这些问题都得到了比较有效的解决,不致酿成大祸。 胡锦涛指出：“面对这一全球性的挑战，世界各国需加强政策协调、密切合作、共同应对。在此关键时刻，坚定信心比什么都重要。只有坚定信心、携手努力，我们才能共同渡过难关。” 温家宝指出：“信心、合作、责任”。 习近平指出：“各国政府应该促进国际金融体制改革。” 10月19日,索罗斯在接受德国《世界报》采访时指出：中国将是当前金融危机的“最大赢家”，成为新的“金融帝国”。 中国——下一个全球金融帝国？ Thank U！ * * 在美国， 贷款是非常普遍的现象。 从房子到汽车， 从信用卡到电话账单， 贷款无处不在。 当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。 可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。 这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？ 因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级贷款者 分类 目标客户 特点 占房贷 市场比重 优质贷款市场 Prime Market 信用等级高（信用分数在660分以上）,收入稳定可靠,债务负担合理的优质客户 首付比例通常为20%,贷款收入比例不高于55% 80% 次优级贷款市场（ALT-A Market） 信用分数在620到660之间的主流阶层,以及部分分数高于660的高信用度客户（不愿意或不能提供收入证明） 首付比例较低、贷款收入比例较高 5% 次级贷款市场 Subprime Market 信用分数 低于620分的客户 首付比例较低、贷款收入比例较高 15% “你想过中产阶级的生活吗？” —— “那就买房吧！” “积蓄不够吗？贷款吧！” “没有收入吗？