华商价值精选股票型证券投资基金2015年第4季度报告.docVIP

华商价值精选股票型证券投资基金2013年第4季度报告 2013年12月31日基金管理人：基金托管人：送出日期：2014年1月20日 基金主代码 630010 交易代码 630010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年5月31日298,833,159.68份300指数收益率×75%+上证国债指数收益率×25%风险收益特征主要财务指标 报告期（ 2013年10月1日2013年12月31日1.本期已实现收益 2,862,919.75 2.本期利润 -30,672,081.913.加权平均基金份额本期利润 -0.08504.期末基金资产净值 352,306,272.225.期末基金份额净值1.179 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月-5.53% 1.55% -2.25% 0.84% -3.28% 0.71% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①本基金合同生效日为2011年5月31日。 A股股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票（包含创业板股票）投资比例为基金资产的60%-95%，其中符合本基金定义的价值型股票类资产投资比例不低于股票类资产的80%；债券投资比例为基金0%-35%；权证投资比例为基金资产净值的0%-3%；并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。基金经理（或基金经理小组）简介 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 刘宏基金经理，公司投资管理部副总经理,投资决策委员会委员2011年5月31日- 7 男，管理学硕士，特许金融分析师（CFA），中国籍，具有基金从业资格；2002年7月至2007年2月就职于中国移动通信集团公司，任项目经理；2007年2月至2008年3月就职于云南国际信托有限公司，任高级分析师。2008年4月加入华商基金管理有限公司，2009年11月24日至2011年5月31日担任华商动态阿尔法灵活配置混合型基金基金经理助理，2012年4月24日至2013年12月日担任华商产业升级股票型证券投资基金基金经理。2013年2月1日起至今担任华商盛世成长股票型证券投资基金基金经理。 在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 异常交易行为的专项说明 报告期内基金投资策略和运作分析 2013年第四季度，政策面是影响市场走势的最核心因素。首先是随着11月份党的十八届三中全会召开，基本确定了我国从现在到未来2020年的改革路线图。我国社会和经济未来几年的发展，将紧密围绕十八届三中全会确定的改革路线图进行。中央对于推进改革的坚定决心，对于改革市场化方向的确定，极大的提振了市场投资者对于我国经济发展的中长期信心，从而加强了市场投资者中长期的风险偏好。相应的，资本市场在十八届三中全会之后有一波显著的表现。政策面另外一个影响市场的因素是IPO的开闸。从11月底至12月底期间，监管部门陆续公布了IPO的相关政策，给市场强烈的IPO重新启动的预期。这次新股发行改革，投资者对于相关制度的变化需要一段适应期间，因此对于投资者的情绪将产生较大影响。但是，我们认为新股发行更多是对于市场投资者情绪的负面冲击，而非市场整体的基本面冲击。由于是情绪的冲击，因此相对将比较短期。从这个角度上说，我们认为新股发行对于市场的冲击也相对短期。 在报告期内，华商价值精选基金对市场表现持偏积极的态度，因此，在股票仓位上保持了较高的仓位水平。华商价值精选基金一直致力于挖掘业绩成长确定性强的个股，报告期内，投资组合的核心品种并没有显著的变化，具体的行业配置，从结果上看在大消费行业配置较多，包括食品等大众消费、文化传媒、移