信息披露及时性与可靠性关系实证研究.pdfVIP

2008年第 6期 中 南 财 经 政 法 大 学 学 报 № ．6．2008 双月刊 Bimonthly 总第 171期 JOURNAI0F ZH0NGNAN UNIVERSITY OFECONOMICSAND LAW Serial№ ．171 信息披露及时性与可靠性关系实证研究 刘建勇 朱学义 (中国矿业大学 管理学院，江苏 徐州 221116) 摘要：信息披露及时性与可靠性是衡量会计信息披露质量高低的两个重要因素。本文从理论上分析了信息 披露及时性与可靠性之间的关系，并对二者的关系进行 了实证检验 ，研究结果发现 ：我 国上市公司信息披露及时 性与可靠性之间存在着此消彼长的负相关关系，面对及时性与可靠性的两难选择 ，我 国上市公司优先考虑信息 披露的及时性。由于可靠性不被优先重视，导致近年来许多公司急于披露年报，然后频繁地对已披露的年报打 补丁。对此，建议证券交易所对打补丁现象做出相应处罚规定，切实提高信息披露的可靠性。同时，会计信息使 用者在进行决策时不要只看重信息披露的及时性，还要认识到公司年报 中可能隐藏着的不可靠性——年报披露 后打补丁。 关键词 ：信息披露；及时性 ；可靠性 中图分类号 ：F275．2 文献标识码 ：A 文章编号 ：1003—5230(2008)06—0094-05 一 、 引言 财务报告的首要 目标是向用户提供对他们有用的信息，信息有用程度如何，与信息质量有关，即 提供的信息应该符合相关性和可靠性的要求 。相关性的主要要素之一是及时性，国际会计准则 《编报 财务报表的框架》第 45段指出：信息的报告如果不及时披露，就可能失去相关性口]( ”。及时性要 求企业对于已经发生的交易或者事项 ，应当及时进行确认、计量和报告 ，不得提前或者延后 。会计信 息的价值在于帮助投资者或其他利益相关者做出经济决策 ，具有时效性 。即使是客观、可 比、相关的 会计信息，如果不能及时提供 ，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义 。为了在会计 确认、计量和报告过程中贯彻及时性，一是要求及时收集会计信息，即在经济交易或者事项发生后，及 时收集整理各种原始单据或者凭证 ；二是要求及时处理会计信息，即按照会计准则的规定 ，及时对经 济交易或者事项进行确认、计量，并编制财务报告；三是要求及时传递会计信息，即按照国家规定的有 关时限，及时地将编制的财务报告传递给使用者，便于其及时使用和决策 。可靠性要求企业应当以实 际发生 的交易或者事项为依据进行确认 、计量和报告 ，如实反映符合确认和计量要求 的各项会计要素 及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整。为了贯彻可靠性要求，企业应当做到：以实际发 收稿 日期 ：2008—08—29 基金项 目：国家社会科学基金资助项 目“上市公司业绩评价理论与模型研究”(07BJY『028) 作者简介 ：刘建勇(1978一 )，男，河南息县人 ，中国矿业大学管理学院讲师，博士生； 朱学义(1953一 )，男，江苏通州人 ，中国矿业大学管理学院教授 ，博导 。 94 生的交易或者事项为依据进行确认 、计量，将符合会计要素定义及其确认条件的资产、负债、所有者权 益、收入、费用和利润等如实反映在财务报表中，不得根据虚构的、没有发生的或尚未发生的交易或者 事项进行确认 、计量和报告l2lc 。 在实务中，为了及时提供会计信息，可能需要在有关交易或者事项的信息全部获得之前进行会计 处理 ，这样虽然满足了会计信息的及时性要求 ，但可能会影响会计信息的可靠性 ；反之 ，如果企业等到 与交易或者事项有关的全部信息获得之后再进行会计处理，这样的信息可能会 由于时效性问题 ，对使 用者决策的有用性大大降低 。面对及时性与可靠性的两难选择，我 国上市公司是如何进行取舍的呢? 本文拟从信息披露的视角对我国上市公司信息披露及时性与可靠性之间的关系进行实证研究，以期 为信息披露及时性与可靠性之间的权衡选择提供经验证据 。 二、研究假设 会计的 目标在于向企业利益相关人提供对投资、融资、监管等决策有用 的信息，会计