信用风险缓释工具的重新定义及定位.pdfVIP

【金融与保险】 信用风险缓释工具的重新定义及定位 王健 军 摘 要：本文共分为四大部分。第一部分是在 21世纪新巴协议的逐步推行以及银行业发展 的大背景之下，对于信用风险缓释工具最新规范定义、分类及原则的总体概括。第二部分则是详 细分析了信用风险缓释工具在新巴协议规范体系下根据不同的风险计量方法 (包括标准法、内部 评级初级法与内部评级高级法)对银行资本计量产生的不同影响。第三部分侧重介绍我国银行业 信用风险缓释工具管理的现状及其与国际领先实践之间的对 比。第四部分在前三部分 内容的基 础上提 出了对于我 国国内银行在信用风险缓释工具管理方面 的改进建议 ，并指 出国内各家银行只 有尽早在利用信用风险缓释工具方面建立起完善的管理体系，才能在相关流程和制度上赶上国际 先进水平，从而更为高效合理地利用银行有限的资本资源，提升经营管理效益。 关键词 ：新 巴协议 信用风险缓释 引言 中国加入 WTO之后 ，随着金融业开放程度 的不断提高，国内银行业改革取得 了突破性进展 ，监管机构 对银行风险管理的要求也 日益提高。但与国际先进银行相 比，中国大型商业银行在公司治理、风险控制、风 险定价、资本管理效率等方面仍存在较大差距。 巴塞尔委员会于 2004年 6月发布的巴塞尔新资本协议 (以下简称 “新巴协议”)为全球银行业的监管和 自律提出了新的标准，代表了国际银行业风险管理的发展方向，也有助于银行改进风险管理和推动业务创 新。新巴协议鼓励银行根据 自身对风险的评估结果计算资本要求，计提风险拨备 ，从而可以增强监管政策 的风险敏感性和弹性，也有利于促进各家银行更加关注风险资本的合理计算并以此提高资本的使用效率。 为了在中长期 内帮助 国内大型银行改进风险管理技术、提升 国际市场竞争力，2007年 2月 28日，银监 会公布 了《中国银行业实施新资本协议指导意见》(以下简称 “《指导意见》”)．对 国内银行实施新 巴协议做 出 了进一步的规定和要求 ，表明了我国银行业监管当局力图通过逐步推进新 巴协议实施 ，增强银行体系的稳 定性，推动银行增强风险管理能力的决心。 此外，中国银监会 已陆续发出两版 《指引》征求各大银行的意见，并将于 2008年下半年，正式发布该 《指 引》的正式稿。 《指引∥是基于新巴协议的相关要求制定的，内容与新巴协议相关要求基本一致。其中，新巴 协议和 《指引》对于信用风险缓释工具的定义、分类和相应运用规则都做出了较为明确的规定和指导意见。 其实质意义在于，信用风险缓释工具 已经被监管当局 明确列为银行计提资本 的重要依据之一。换句话说。 由于风险缓释工具的进一步标准化和规范化 ，其对风险因素的抵消作用一旦得 以确认和准确计量 ，银行就 可以减少相应的风险资本计提，从而达到更高更合理的资本使用效率。这将推动我国银行业今后重新定义 和定位信用风险缓释工具在其风险管理体系中的角色和作用 ．无疑对我国银行业正在进行的商业化和股份 制改革具有里程碑式的深远意义 。 对于国内大多数处于相对领先地位 的商业银行来说，采用新 巴协议所规定的风险管理办法 ，将 内部评 级和风险量化的结果应用到经营管理的各个领域，会促进银行 自身向国际领先银行靠拢。因此，这些国内 银行非常重视新 巴协议的实施工作 ，将新巴协议 的实施作为一项全局性、历史性、战略性的重要举措之一 。 信用风险缓释工具管理则是新巴协议实施当中的一个重要组成部分和关键环节。尤为值得关注的是， 一 旦信用风险缓释工具的风险抵消作用能够被精确计量出来并得到监管当局的认可，那么银行就不必因为 过高估计风险加权资产而计提多余的资本金，从而在满足相应的资本金充足率要求的前提下达到合理高效 使用可用资本的 目的。 一 、 信用风险缓释工具相关定义、分类、原则及要求 为了更好的阐述上述信用风险缓释工具的实质意义，本文先对信用风险缓释工具的定义及分类、运用 原则及认定要求等三个方面根据新巴协议以及银监会指引(《指引》)的相关规定作一简单介绍。 1信用风险缓释工具的定义与分类 · 信用风险缓释工具定义 根据新巴协议和 《指引》的相关定义，信用风险缓释工具是指通过运用合格的抵(质)押物(权)、净额结 算、保证和信用衍生工具等方式来转移或降低信用风险。此外，信用风险缓释处理，是指采用信用风险缓释 技术后在资本计算时的抵减作用