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从典型案例看我国非法集资活动的认定 杜彦娜 (西北政法大学 陕西 西安 710063) 摘 要：非法集资也就是国外所说的旁氏骗局 (Ponzi．Scheme)，是一种很古老而又常见的投资诈骗行为，属于金字塔骗局的变 种模式。处于转型过程 中的中国经济体制下，我国非法集资活动的案件频繁发生，已经成为影响经济发展和社会稳定的重大问题，本 文从现有相关规定的模糊性入手，从实务中的典型案例为视点，进一步对非法集资活动的条件进行界定，以期有利于法院的审判工作 以及民间融资活动的合法开展。 关键词：案例；非法集资；定性标准 一 、 现行法律的相关规定 元，1年后返回人民币540元，年回报率为 17．39％。对此，人 2010年底最高人民法院审判委员会通过 《最高人民法院关 民法院认为构成了非法集资。我们可以想象，如果在该案中被告 于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》(以下 人仅出售药蚁，没有附属的委托养殖合同和回收合同安排，该交 简称 解《释》)于2011年 1月4日起实施。解《释》以列举形式 易也许就不会被界定为非法集资。与此对应的案例是沈阳长港蚁 定义了非法集资行为的类型也规定了一些类似 “安全港”的豁免 宝酒业有限公司集资诈骗一案。在该案中，蚁宝酒业有限公司曾 规则，同时进一步明确了非法集资的构成因素，起草人将其概括 因类似许官成案的代养安排被认定为非法集资，后来它改变了交 为 “非法性、公开性、利诱性、社会性”四个特征。就对 《解释》 易模式，蚁宝酒业有限公司不再向社会公众出售蚂蚁代为养殖， 的理解现有认定非法集资的标准主要有三个：(1)向社会公众吸 而是委托社会公众为公司养殖蚂蚁，但是养殖户需要向公司缴纳 收资金；(2)承诺回报：(3)具有非法集资 目的。 《解释》在定 很高的保证金，在养殖期满后，保证金退还，同时公司向养殖户 义非法集资活动是所用的两个关键因素即集资性和公众性的认 支付较高的劳务费，作为养殖报酬。中国人民银行曾对此做了批 定过于模糊不清。同时提供的一些豁免规则也有滥用的可能。 复认为：“该公司以 “租养”方式养殖蚂蚁的行为，因为养户是 二、实例解读非法集资活动的定性·标准 通过提供劳务而取得回报，不宜认定为非法集资，其合法性可由 第一，如何界定 “社会公众”。湖南太子奶集团在面临资金链 工商行政管理部门认定。”中国人民银行认为此种养殖蚂蚁的模 断裂的困境时，向太子奶经销商以及集团内部管理人员和业务员等 式下，投资者即养殖户的回报来 自于 自己的努力不构成非法集 负有市场销售任务的员工等上千个个人与单位借款集资，对此，李 资，这个考量是正确的，但是如果不仔细考量回报与自己努力的 途纯的辩护律师表示太子奶集团的借款对象属特定对象，因而不构 关系通俗来讲就是 自己付出的劳务与所获得利润是否大致对等， 成非法吸收公众存款罪；著名刑法专家赵秉志、陈兴良联合签署 法《 则可能存在某种漏洞，毕竟这两种方式的资金流 向是完全相同 律意见书》认为：湖南太子奶集团和李途纯个人为了集团的生产经 的。有学者将此种性质的投资称为 “被动投资” 即利润主要依 营，向特定经销商和集团内部收取货款准备金，以及向有关单位和 赖于发起人或第三人努力。采用这一因素，可以将主要依赖于市 个人的借款行为，属于单位筹集资金和民间借贷性质，不具备非法 场风险的投资、主要依靠 自己劳动的养殖活动区分开。 吸收公众存款罪的构成要件特征，即使因为各种原因无法偿还或者 除了上述利润来源标准，关于界定被动投资的标准学界也存在 归还，也属于民事纠纷，不构成非法吸收公众存款罪。检察院对李 不同的主张。有学者提出可以从交易建构的主动权的安排区分，还 途纯在两次退回补充侦查，一次变更起诉后最终判定李途纯的行为 有学者认为可以从交易前的信息获取、交易结构的确定 (回报率、 不构成非法吸收公众存款罪并做出不予起诉的决定。再来看浙江