第1章 证券投资概述 证券投资学课件.ppt

第一章 证券投资概述 * 本章知识结构图 * 第一节 证券投资的涵义 一、投资概述 投资，是指货币转化为资本的过程。 从投资对象来分类，常见的投资有以下两种： 1、实物投资。 2、有价证券投资。 * 二、投资与投机 相同点： 都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为 ； 未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。 不同之处： 行为期限、利益着眼点、承担风险、交易方式不同。 * 三、实物投资与证券投资 实物投资：直接投资，是指企业以现金、实物、无形资产等投入其他企业进行的投资。 证券投资：指自然人、法人及其他社会团体通过有价证券的购买和持有,借以获取收益的投资行为。 证券投资一般由以下三个要素构成： 收益 风险 时间 * 四、证券投资与实物投资的联系与区别 联系： 1、两者的投资对象不同 2、两者的研究方法也有差异 3、两者的投资独立性不同 区别： 1、实物投资是证券投资的基础。 2、证券投资是实物投资的补充。 3、证券投资和实物投资可以相互转化。 * 第二节 证券市场的历史 一、证券市场的产生 社会化大生产和商品经济的发展、股份有限公司的产生和信用制度的深化是证券市场形成的基础。 二、证券市场的发展 （一）萌芽阶段 （二）初步发展阶段 （三）停滞阶段 （四）恢复阶段 （五）加速发展阶段 * 三、中国证券市场发展史简述 （一）旧中国的证券市场 （二）新中国的证券市场 1．萌芽阶段（1978年---1987年） 2．形成和初步发展阶段（1988年---1998年） 3．进一步规范和发展阶段（1998年至今） * 第三节 证券的种类 一、有价证券的分类 1、按证券发行主体的不同 政府证券、政府机构证券和公司证券 2、按证券收益是否固定分类 固定收益证券和变动收益证券 3、按证券是否在证券交易所挂牌交易分类 上市证券和非上市证券 * 4、按证券募集方式分类 公募证券和私募证券 5、按证券发行的地域或国家分类 国内证券和国际证券 6、按证券的经济性质分类 基础证券和金融衍生证券 * 二、股票 股票是股份证书的简称，是股份有限公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股东身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。 （一）股票的特性 不可返还性（稳定性） 流通性 权责性 收益性 波动性与风险性 * （二）股票的种类 1、普通股 指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。 普通股股东享有以下基本权利： （1）公司决策参与权 （2）利润分配权 （3）优先认股权 （4）剩余资产分配权 * 2、优先股 优先股股东有两种权利： （1）优先分配权。 （2）剩余财产优先分配权。 3、其他分类 国有股、法人股、公众股和外资股； 蓝筹股、红筹股、成长股； * 三、债券 债券是一种有价证券，是债务人为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 （一）债券的特征 1、偿还性 2、收益性 3、流动性 4、安全性 * （二）债券的种类 （1）按发行主体分类 政府债券、金融债券、公司债券 　（2）按偿还期限分类 短期债券、中期债券、长期债券和永久债券 　（3）按利息的不同支付方式分类 附息债券和贴息债券 　（4）按债券的发行方式分类 公募债券和私募债券 （5）按有无抵押担保分类 信用债券、抵押债券和担保债券 * （三）常见的几种债券 1、政府债券 记账式国债、凭证式国债和储蓄国债 2、公司债券 企业可转换债券 3、金融债 * （四）债券与股票的区别 1、性质不同 2、发行主体不同 3、发行期限不同 4、本金收回的方法不同 5、取得收益的稳定性不同 6、责任和权利不同 7、交易场地不同 8、付息办法不同 * 四、证券投资基金 （一）证券投资基金的特征 1、集合投资