中小企业担保圈顺周期风险及其优化.pdfVIP

中小企业摆保圈顺周期风险及其优化 傅坤 山 李 斌 (1．恒丰银行青岛分行；2．中国人民银行青岛市中心支行，山东 青岛 266071) 摘 要 ：本文以俱乐部理论为研究视角 ，对山东省J市中小民营企业担保圈的形成 、扩张、破裂的演化过程 进行了分析，认为经济顺周期掩盖了中小企业担保圈的脆弱性、不对等性以及风险的传染性和系统性。基于 此，本文认为中小企业担保圈应该有限发展，优化其规模、边界和对等性，并辅之以主办银行制度和贷款保证 保险制度。 关键词：中小企业；担保圈；顺周期 ；俱乐部理论 中图分类号：F830文献标识码 ：B 文章编号：1674．2265 (2015)01—0037．05 在我国，银行贷款仍然是中小企业外源融资的主 订单要求 ，A企业向银行z提交了贷款800万元的申 要方式。由于中小企业经营过程往往伴随更大的不确 请 ，计划将贷款用于增加厂房和购买设备。z银行接 定性 ，且较难提供足够 的中问担保人和担保资产 ，其 到贷款申请后，对A企业进行了贷前调查，发现虽然 风险难以得到有效评估和对冲缓释 ，因此，中小企业 A企业经营状况 良好，盈利较为稳定，但是 由于缺少 的信贷需求经常得不到满足。这样不仅造成银行信贷 足够的有效抵押物，不完全具备获得贷款的全部要 配给的低效率，而且严重挤压了经济健康发展的上行 素。于是，z银行借鉴其他地区的经验，授意A企业 空间。在这种背景下，中小企业互相担保、联合担保 与另外两家企业B和C结成互相担保的贷款关系。3 贷款应运而生，成为企业融资的一项机制创新，并一 家企业 同意了银行的做法 ，形成了一个小型的担保 度受到社会各界的普遍欢迎和广泛推广 。然而，随后 圈。此后，z银行根据每家企业的实际情况及总体的 的实践证明，互保、联保贷款中隐藏着巨大的风险， 担保能力 ，为它们分别授信800万元 ，并由其余两家 一 旦担保圈内个体企业 出现偿债困难 ，银行很有可能 企业提供连带责任担保。 对圈内其他企业采取抽贷行动，并要求其承担担保代 (二)担保圈扩张 偿责任 ，从而极易导致担保圈内其他企业资金断裂， 最初这一模式运行状况 良好 ，A企业在得到贷款 引发担保圈风险的 “多米诺骨牌”效应 。近 日，山东 之后 ，迅速扩大生产 ，盈利状况明显提升，B和C企 省J市某中小企业担保圈破裂引发危机扩散 ，便是其 业状况与A企业类似，在解决了流动性难题后经营步 中一个典型的案例。在对其进行深入研究后发现，在 入上升通道。同时，z银行 由于迅速解决了3家中小 一 定条件下 “信用合作联盟”很有可能演化成为 “信 企业的贷款需求 ，不仅实现了经济效益 ，而且得到当 用违约联盟”，其中蕴藏着丰富的经济学含义 ，并对 地政府的充分肯定 ，可谓一举多得。 现实具有重要的启示意义。 在这次尝试之后，z银行和A、B、C企业似乎找 一 、 J市某中小企业担保圈基本情况介绍 到一条互利共赢的模式。随后，A、B、C的关联企业 (一)担保圈形成 得到z银行的批准，相继加人到原有的担保圈，担保 A是J市典型的中小型 民营制造业企业 ，由于所 圈规模不断扩大。以z银行为融资供给方 ，A、B、C 生产的产品销路畅通，加工订单源源不断，对企业生 为核心的担保圈中，企业增加到10家左右 ，融资规 产能力提出了更高的要求。为了提升生产能力以满足 模扩大到2亿元。 收稿 日期 ：2014．12．15 作者简介 ：傅坤山，男，山东青岛人 ，供职于恒丰银行青岛分行 ；李斌 ，山东济南人 ，供职于中国人民银行青岛市中心支 行。 金《融发展研究》第1期 【37】 由于这种模式不仅可以有效地解决中小企业融资 营”，不仅20亿元银行贷款大多未能收回，而且给当 难的问题，给银行带来直接经济收益 ，而且可以拉动 地经济和社会发展都造成巨大损失。 地方经济的发展，增加就业和税收，因而被作为一项 二、顺周期条件下的担保圈风险分析 成