高管背景特征与上市公司财务重述类型的关系_许宏.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊□ · 高管背景特征与上市公司 财务重述类型的关系 许 宏 黄 辉 （重庆工商大学会计学院 重庆 400067 ） 【摘要】财务重述可以进行多角度分类 ，不 同类型的财务重述有着不 同的高管背景特征。本文以我 国沪深两市2003 ~ 2010年的财务重述公司为样本，采用配对分析、逻辑回归等方法研究 高管背景特征与不同财务重述类型的关 系。研究发现 ： 高管团队规模越大，非欺诈性财务重述越容 易发生 ，且非核心财务重述也越容 易发生 ；高管团队中男性越 多，非核心财务重 述越容 易发生 ；高管团队学历、高管团队年龄对财务重述类型没有显著影响。 【关键词】高管背景特征 财务重述 财务重述类型 一、引言 进行信息披露管理提供了依据。 财务重述就是上市公司对前期披露的财务报告中存在的 二、文献回顾 会计差错进行更正的一种会计行为。财务重述通常被认为是 1. 高管背景的文献回顾。从Amason （1997）、Knight （1999）、 上市公司高管选择的一种激进的会计政策。西方学者的研究 Carpenter （2001）、张平（2005）和谢凤华（2008）等国内外学者 表明，财务重述会产生不同的经济后果，往往表现为负面影 的研究中可以看出，对高管团体异质性的研究取得了大量的 响。 比如引发了负面的市场反应（Palmrose ，2004 ；Frieder， 成果，大多都从高管职能、任期、教育、年龄这四个方面的异质 2008）、增加了融资成本（Hribar and Jenkins，2004；Graham， 性来界定高层团队理论（TMT）的异质性。因此，本文也延续 2008）、降低了企业价值（Karpoff ，2010）、引起了股东集体诉讼 选用其中的后三个变量作为高层管理团队异质性的衡量指 （Palmrose and Scholz，2004）等等。 标。 虽然对财务重述负面影响的研究很多，也有部分文献研 （1）任期异质性。Finkelstein和Hambrick （1990）曾专门研 究了财务重述的原因和动机，但较少有从高管背景角度研究 究了高层团队理论（TMT）任期异质性与企业绩效的关系，研 财务重述的文献，更是缺乏高管背景特征与财务重述类型关 究发现企业高层任期越长，其越会规避风险。Staw （1980）和 系的研究。 Schmidt （1983）的研究表明，上市公司高管任期异质性会影响 笔者通过阅读大量的文献，发现上市公司高管影响财务 企业管理者对企业文化的认同。Lawrence （1989）等人的研究 重述的实证结论并不一致（Ahmed ，2007）。其中一个重要原因 表明，任期异质性与企业的凝聚力显著负相关。谢凤华（2008） 就是没有考虑管理层背景，也即把管理层全部视为同质的而 通过对民营企业的调查取样，用实证的方法证明任期异质性 忽略了管理层的异质性。管理层的背景包括年龄、职能、教育 与生产过程绩效显著正相关。 等很多方面，财务重述也有欺诈性与非欺诈性、核心与非核心 （2）教育异质性。Wiersema （1992）等人的研究表明，企业 财务重述之分。 高管教育异质性会对企业战略改变产生显著的影响。Simons 本文研究的理论基础是Hambrick和Mason （1984）提出的 （1999）等人的研究认为教育水平差异较大的高管团队得到的 高层团队理论（TMT），通过配对分析、逻辑回归等方法研究 信息更广泛，决策方案也越多。Knight （1999）认为高管团队教 了高管背景特征与不同财务重述类型的相关性。研究结果表 育异质性越大，就越容易引起冲突。Tihanyi （2000）细分了高管 明：高管团队规模越大，非欺诈