EVA_央企价值管理之路之三EVA考核下的预算编制.pdfVIP

一、脚 、厂 前 沿 考核下的预算编制 由 尹厂了刁 叹 经〔一刁你 笋 。妙推 也 布龙 沙 时 一刃护关 叮刹￡一筑 文 殷明德 间始终存在着简单 、直观的数量依存关系 预算指标间的逻辑 关 系清晰而透 明 、 企业集 团预算编制 的常规运作是从 既定的 目标利润 出发 、经 实施 曰八考核之后 , 在业 务预测 、资 本支 出 、国际性 融 资 过 目标 自上 而下 的逐层 分解 ,结合 收 入 与成 本 费用预测 ‘ 还 是细 分产业布 局等 几个 关键领 域 将 形 成利 润 与 双 重 战 再 以基层经营与生产单元为起 点 , 自下而上编制而成 由于 以 咯 目标 导 向的预 算编制新格 局 石 油石化 企业 在预 算 编制过 单一利润 目标 其他如净资产收益率指标不过是利润指标的变 程 中 ,无可避 免地 面临着一 系列与上述双重 目标并行体制相关的 种 为导 向 , 即使是在石 油石化 企业具有个性化 的产品供需 关系 数值预测 、指标衡量 与预算平衡 的操 作性 难题 这是 因为 以下 与业务运作模式下 预算编制过程也无非涉及预算 内容的不同 , 几个原 因 八对专注主 营或经 常性业 务的要求 除非主 营 而与预算编制 中所 面对 的数值预测 、指标衡量 、预算平衡 问题 或非经常性业 务损益 与石油石化 企业 多种经营的残余及低效益 无 关 业 务 收 益低 于 资 本 成 本 的现 状 相抵 随着巨八作 为价值管理核心指标 的引入 、企业将 面临着预算 触 , 八对研充性投入的高要 一 ‘‘归 编制 的要素预侧 与衡量方式 的系统性 变革 、对于石油石化 企业 而言 ,更 由于在产品供 需格局 、业 务运作模 式 、资本支 出与融 通 、海外并购等方 面的特殊性 ,实施 曰八考核将给预算编制乃 至全面预算管理领域 带来严峻 的挑 战 利润与 双重 目标导 向 与绝 大多数工业生产型企业不 同 石油石化企业 面对 国内 油 气资源 的严重短 缺 ,其 产 品 石油 、天然橡 胶 、硫黄 、钾肥 等 对外依存度 高 创 左右 、价格决定机制 的准 国际化 与准垄断 性 质 、寻 求海 外油 气资源 的方 式 多样 、上 下游 产 品结构 失衡 、 对 全球 化扩展 的途 径 、深度 及其融 资要 求较 高 ,等等 这 些行 业性特征决定 了石油石化企业 的预算编制较 受运作模 式的 多样 化 与不确 定 因素影 响 在单一利 润 目标导 向的预算编韦过程 中 ,企业从收入与成 本 费用预 刚 出发 , 关键任 务仅 仅是 建立 各预 算指 标 要 素 与矛 润 间 的量 化 关 系或 数值 传 导路 径 。尽 管石 油石 化 企业 的业 务 运作具有 突出的行业性特征 、其预算编制过程 多受不确 定性 因 素 与 多重假设 的影响 ,但各预算指标 要 素 与预算利润 的结 果之 国石油石化 半月刊 © 1994-2010 China Academic Journal Electronic Publishing House. All rights reserved. 策相背离 。 巨 要求 的资本节约 除计算债 务资本外 还要计算 即将该预算 的最终结果 集 团层 面 与既定的利 润 、曰八目标值相 权益资本成 本 、资产优质 高收益 、高投 资 门槛 与石油石化传 比较 ,在存在差异的情况下 ,进行反复调整与平衡测试 ,直至取得 统上通过 不计成 本的大规模 资本投 入 以追 求矛 润 的传统业 务运 最终 的预算平 衡 。 作模式存在着本质 区别 。 , 八给予持续经