基于商业智能的制造业上市公司财务预警系统研究.pdfVIP

内控风险IInternalControl＆Risk 基于商业智能的制造业上市公司财务预警系统研究 桂林 电子科技大学商学院 戴 东 曾繁荣 刘 希 摘要：本文阐明了商业智能技术在制造业上市公司财务预警系统 中的应用，全面论述 了财务预 警指标的构建过程，着重从构建财务数据仓库、引用 OLAP技术进行财务分析 以及运用数据挖掘技 术构建财务预警模型这三个方面入手，对基于商业智能技术构建制造业上市公司财务预警系统进行 理论和实证研究。 关键词：商业智能 上市公司 财务预警 制造业是一国经济发展的载体和基础 。一个国家制造 利用联机分析处理工具 (OLAP技术 )和数据挖掘工具 业发展的好坏在很大程度上决定了这个国家在世界经济 (DateMining)结合专 门的财务知识进行分析 ，将数据转化 中的地位。自2008年金融危机以来，我国制造业的发展受 成有用的信息，从而能为信息使用者提供了一个动态的财 到了很大影响，政府采取了很多措施对制造业进行转型和 务系统研究。为了阐明商业智能技术在制造业上市公司财 升级 ，但是就 目前的经济状况不难发现，我国制造业仍然 务预警系统中的应用 ，以下对财务预警指标的构建过程进 处于低迷状态。 行说 明： 一 、 制造业上市公司财务预警指标构建 (一)样本选取 对于上市公司何时出现财务危机，不同 传统的财务分析方法单纯的以财务报表为基础，就多 的学者对此有不同的理解和观点 ，国外学者在进行研究时 个指标进行分析，与这种相对静态的分析方法相 比，把商 将企业破产作为财务危机的标志，但是基于我国资本市场 业智能运用到财务预警系统中，通过将财务数据和各种外 尚不完善 以及破产制度 尚不健全 ，上市公司出现破产的情 部数据进行收集、归纳和量化 (ETIJ技术)，建立数据仓库， 况是鲜见的，这种情况决定了我国上市公司以企业破产来 六、结论 [1]吴世农、卢贤义：《我国上市公司财务困境的预测 KMV模型作为一个动态模型，可以从上市公司的股票 模型研究》，《经济研究)2OO1年第6期。 价格信息中将上市公司的信用信息提取出来，且对上市公 [2]鲜文铎、向锐：《基于混合 Logit模型的财务 困境预 司质量的变化比较敏感 ，同时也将市场信息反映在模型当 测研究》，《数量经济技术经济研究2oo7年第9期。 中，因而具有一定的前瞻性，有较强的模型预测能力。 [3]邵希娟、曾海花：《我国上市公司财务困境的预警 本文运用KMV模型对 自2011年1lYl30日至2012年11月 模型研究》，《经济管~~}2009年第9期。 26日超 日太阳被*ST前的理论违约概率PD进行测算，结合 [4]马若微：((KMv模型运用于中国上市公司财务困境预警 同期鹏元资信对其所做的评级，验证了KMV模型在公司财 的实证检验》，数《理统计与管~}2006年第5期。 务困境预警上的前瞻性和有效性。在考察期间，鹏元资信 [5]董上海：企《业财务困境预警模型及改进策略》，《统 对超 日太阳所做的两次发行主体长期信用等级的评级均 计与决策)2oo8年第23期。 为AA级 ，而同期，根据KMV模型所测算的超 日太阳的理论 [6]马若微：《企业财务困境预测理论及实证研究评述》， 违约概率PD却几乎一路走高，至其被 sT前 ，理论违约概率 《中国城市经济))2005年第6期。 PD对应的信用等级由最初的BB级大幅下调至CCC+，违约 l7JBohn，J．R．，UsingMarketDatatoValueCredit 趋势明显，显示超 日太 阳所具有 的较高的陷于财务困境的 RiskyInstruments[R]，KMVLLC．1999 可能性。KMV模型在此案例中，明显大幅