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第五章　企业财务管理 第4章　企业质量管理 5.1　企业财务管理概述 见习机械设计工程师资格考试培训 经济管理学院　黄忠林 企业财务管理概述 筹资管理 投资管理 流动资产管理 成本管理 财务分析 5.1.1　企业财务管理的涵义及目标 1、财务管理的涵义 　　财务即与财产物资有关的事物 , 企业财务管理就是对企业的资金运动及其所体现的财务 关系的管理。企业财务管理的对象 , 就是企业在再生产过程中的资金运动。企业的资金运 动 , 是指企业中资金从货币形态转到其他资金形态 , 又回到货币资金形态的运动过程。它分 为资金筹集、运用、分配三个阶段。 　　筹集资金就是为了满足生产经营投资和用资的需要 , 企业筹措所需资金的过程。 　　资金运用也就是对各种资产的投放和营运过程。 　　资金分配就是将企业取得的经营收入进行分配。 5.1　企业财务管理概述 5.1.1　企业财务管理的涵义及目标 2、财务管理的目标 企业财务管理的目标主要有以下三种观点: 　　利润最大化：企业财务管理的目标就是追求利润最大化。 　　股盈余最大化：每股盈余最大化即每股收益最大化。 　　股东财富最大化：股东财富最大化即企业价值最大化。 5.1　企业财务管理概述 5.1.1　企业财务管理的原则与环节 1、财务管理的原则 　　(1) 系统原则 财务管理是企业管理系统的一个子系统 , 它本身又是由筹资管理、投资经营资金管理、收益分配管理等子系统组成的。 　　1) 整体优化。从企业整体发展的战略高度来认识、处理财务问题 , 保持与企业管理目 标的一致性。 　　2) 结构优化。财务管理系统是由若干子系统及其分系统组成。 　　3) 环境适应能力强。 5.1　企业财务管理概述 5.1.1　企业财务管理的原则与环节 1、财务管理的原则 　　(2) 现金收支平衡原则　　在财务管理中 , 贯彻的是收付实现制 , 客观上要求现金收入与 现金支出在数量上和时间上达到动态平衡。 　　(3) 成本一收益一风险权衡原则 　　1)成本、收益权衡。 　　2)收益、风险权衡。 　　 3)成本、收益、风险三者权衡。 　　(4) 利益关系协调原则 5.1　企业财务管理概述 2、财务管理的环节 　　(1) 财务预测　 　　(2) 财务决策 　　(3) 财务计划 　　(4)财务控制 　　(5)财务分析 5.1.1　企业财务管理的原则与环节 5.2　筹资管理 1、资金筹集的主要渠道 5.2.1　筹资渠道与方式 　　(1) 国家财政　 　　(2) 银行信贷 　　(3) 非银行金融机构资金 　　(4)其他企业资金 　　(5)民间资金 　　(6)企业自留资金 　　(7)外商资金 5.2　筹资管理 1、资金筹资的主要方式 5.2.1　筹资渠道与方式 　　(1) 吸收直接投资　 　　(2) 发行股票 　　(3) 商业信用 　　(4)银行借款 　　(5)发行债券 　　(6)速效租赁 5.2　筹资管理 1、发行股票 5.2.2　长期资金筹集管理 　　股票是股份公司为筹集长期资金而发行的有价证券 , 是股东按其所持股份享有权利和承担义务的书面凭证 , 它代表对公司的所有权。　　 　　1) 股票是一种票式证券 , 票面记载规定的事项 , 必须由公司董事长签名和发行公司盖章。 　　2) 股票持有人即股东与股票的权利和义务不可分离。 　　3) 股票是财产所有权证书 , 而不是债权债务凭证 , 但股东一般只有所有权而无支配权 , 5.2　筹资管理 2、发行债券 5.2.2　长期资金筹集管理 　　债券是企业为筹集资金而发行的约期还本付息的有价证券。广义的企业债券是非公司制和公司制企业所发行的债券的统称。狭义的企业债券是指公司债券 , 简称公司债。通常是期 限超过一年的公司债券 , 其发行目的是为建设大型项目筹集大笔资金。　　 　　1) 按债券是否记有持券人的姓名或名称 , 分为记名债券和无记名债券。 　　2) 按能否转换为公司股票 , 分为可转换债券和不可转换债券。 　　3) 按有元特定的财产担保 , 分为抵押债券和信用债券。 　　4) 按偿还方式 , 分为到期一次债券和分期债券。 5.2　筹资管理 股票与债券的不同 　　(1) 经济性质不同：股票是所有权证明 , 债券只是债权债务关系证明。因此 , 股票无须还本 , 而债券却要到期还本。 　　(2) 所体现的法律关系不同：股票体现所有权关系。股东持有股票就具有了对股份公司 经营决策权、股息要求权、剩余财产分配权以及新股认购权等。而债券所体现的是一个借贷 关系 , 债券持有人只有到期接受债务人还本付息的权利 , 而对企业的资产