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第五章 技术指标 第一节 技术指标概述 一、何谓“技术指标” 技术指标是指，按照规定好的计算方法对证券市场的原始数据进行处理，以得到反应股价运动某种特征的数据，该数据就是技术指标值。将连续的技术指标值制成图表，并根据该图表对市场进行行情研究。 技术指标属于定量分析的范畴，涉及原始数据及处理原始数据的方法。 原始数据指的是股票交易的开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额，简称4价2量。 技术指标通过数学模型产生，有明确的计算技术指标的数学公式，反映出对数据处理的思想。 二、技术指标的作用 1、客观化的技术分析方法。 每一个技术指标都是从某个特定的方面对市场进行观察，通过一定的数学公式产生技术指标，反映市场某一方面深层的内涵，即市场交易中隐含的特征。而这些隐含的特征仅仅通过原始数据是很难看出来的。 三、应用传统技术指标应注意的问题 1、技术指标只能作为研究市场的辅助手段。 2、注意克服主观因素在技术指标使用中的影响： （1）对相同对象的不同判断。 （2）技术指标的参数选择。 （3）技术指标的适用条件。 3、技术指标的应用条件。 每一种技术指标都有自己的盲点，在条件不符合的时候会失效，并误导投资者。 4、技术指标之间的配合使用。 了解技术指标特性和构造原理是很有必要的，每个技术指标在反映趋势方面有能力大小和准确程度的区别。通常我们可以以多个技术指标构建自己的指标体系。 四、技术指标的分类 技术指标按设计特性，可以分为以下类别： 1、趋势跟踪指标。主要用于跟踪价格趋势的延续，这类指标在形成趋势行情时比较有效，在振荡行情时失效。主要有MA、MACD、SAR等。 2、反趋势类指标。主要设计为捕捉价格趋势的转折点，该类指标在振荡行情中较有效，在趋势行情中失效。主要有KD、W%R、RSI等。 3、压力支撑指标设计为把握股价运行的上下轨道，找出股价将以较大概率运行的通道。主要有BOLL等 4、量价指标。量价结合构建的指标，我们将介绍OBV指标 5、成交量指标。我们已在上一章作了介绍。 6、其它 第二节 趋势跟踪类指标 MACD指标 MACD（moving average convergence and divergence）的中文译名为平滑异同移动平均，是一个很流行的指标。 1、计算公式与参数 MACD是计算两条不同速度（长期与中期）的平滑移动平均线（EMA）之间的差离状况，作为研判行情的基础。 计算公式如下：DIF＝EMA（CLOSE，SHORT）－EMA（CLOSE，LONG）DEA＝EMA（DIF，MID）MACD＝（DIF－DEA）*2式中，close为当日收盘价。 其中参数LONG的取值一般为26，SHORT的取值一般为12，MID的取值一般为9；计算机系统在副图上以实线绘制DIF线、DEA线、以柱状线绘制MACD线。 2、应用法则 1）当DIF,DEA两数值位于0轴上方时，说明大势处于多头市场，投资者应当以持股为主要策略。 2）当DIF与DEA两指标位于0轴的下方时，说明目前的大势属于空头市场，投资者应当以持币为主要策略。 3）当MACD指标作为单独系统使用时，短线可参考DIF走势研判。 若DIF由上向下跌穿O轴时可看作大势可能步入空头市场，预示着大势将走弱；若DEA由上向下跌空O轴时，确认大势进入空头市场。 若DIF由下向上穿越O轴时，可看作大势可能步入多头市场。预示着大势将走强，操作上可部分资金参与；若DEA由下向上穿越O轴时确认大势的强势。 4）在MACD指标中，红色能量柱和绿色能量柱，分别代表了多头和空头能量的强弱盛衰。它们对市场的反应，要比短期均线DIF在时间上提前。 在使用能量柱时, 当红色能量柱快速放大,尤其是相邻的两段红色能量柱产生连片时,所爆发的行情将更加迅猛。反之,在空头市场中,这种现象也成立。 5）在使用MACD指标过程中，有两点需要注意： 单独运用MACD指标研判短期顶部和底部，并不一定可信。 MACD只可用于趋势行情，在盘整行情中该指标误信号很多，失去效力。 三、SAR指标 SAR全名是Stop and Reverse，停损及转向之意，表示应买进或抛售价位的转向点。由于组成该线的点以弧形的方式移动，故又称抛物线指标。 1、