国际结算课件第八章福费庭业务.pptVIP

第八章 包买票据（福费廷） 主要内容： 包买票据的业务流程 包买票据业务的成本 重点难点： 承担费和贴现息的计算 * 第一节??包买票据业务概述 一、含义（FORFAITING “福费廷”）: 源于法语AFORFAIT，即放弃权利 在大型成套设备的国际贸易中，包买商（通常是商业银行或银行的附属机构）从出口商那里无追索权地贴现已被进口商承兑、并通常由进口地银行担保的远期汇票或本票的融资业务。 可签发汇票，也可签发本票，但更倾向于使用 本票 * * 包买票据业务中的本票 Per Aval ________________________ Amount ____________________ (Place and Date of Issue) At/On ______________ for value received, I/We promise to pay against this Promissory Note to the the order of _______________________________ the sum of ____________________________________________________ Effective payment to be made in ___________________________________ without deductions for and free of any taxes, duties or imposts of any nature. This Promissory Note is payable at _________________________________ 　 Issuer: 　 ______________________ 　 　 　 　 　 ______________________ 　 　 * 包买票据业务中的汇票 Per Aval for Account of the Drawee For Acceptance _______________________ Amount ________________ (Place and Date of Issue) At/On ____________________for value received, pay against this Bill of Exchange to the order of ___________________________________ the sum of _________________________________________________ Effective payment to be made in _______________________________ without deductions for and free of any taxes, duties or imposts of any nature. This Bill of Exchange is payable at __________________. Drawn on:　　　　　　　　　　 Drawer: _________________ ___________________ * 二、包买票据业务的起源与发展 第二次世界大战以后，瑞士苏黎世银行协会首先开创了包买票据融资业务。 50年代后期，资本性货物的贸易越来越多，出口竞争日益加剧，货物的卖方市场逐步转变为买方市场。当时的银行无法提供出口商所希望得到的融资服务，于是包买票据融资方式就活跃起来。 80年代后，包买票据业务持续增长，逐渐由欧洲向亚洲及全世界发展，二级市场逐渐形成，该业务交易方式日益灵活、交易金额日益增加，而且票据种类也不断扩大，形成了一个世界范围内的包买票据交易市场。 * 三、福费廷业务的特点： 1、对合格票据的购买无追索权。 所谓无追索权，是指包买商从出口商处买断的远期票据，到期若票据无法兑现，无权向出口商追索。 正当交易 有效票据 有效担保 而出口商将远期应收账卖给包买商，获得包买商的即期付款，则使福费廷更具有了债权贴现的本质。 福费庭市场有三种交易： 1、投资： 买了票据后准备一直保留至到期日。 2、交易： 买了票据后准备将来再出手获利。 3、经纪： 买卖同时进行 * * 一级市场 （