资本市场专题研究1.ppt

5.VC/PE研究 中国互联网发展史 PE组成模式：GP-LP PE盈利模式： 成本： 1×10=10 ；收益：2×20=40 PE业绩和风险分析 正在研究的课题： （1）中国的PE投资，雪中送炭还是锦上添花？ （2）PE投资存在“过度包装”吗？ 6.私募基金分析方法 尽职调查 估值：现金流贴现法/相对比较法/类比法 互联网公司的“烧钱率” 5.投资型信托 一、基本概念 1.分类 p354 （1）是否为商业行为：民事和商事信托 （2）财产类别：资金信托和财产信托 （3）成立原因：自由信托和法定信托 （4）服务对象：个人信托和法人信托 （5）目的：私益信托和公益信托 （6）行为方式：合同信托和遗嘱信托 （7）利益是否归于本人：自益信托和他益信托 （8）跨国：国内信托和国际信托 （9）可否撤销：可撤销/不可撤消信托 2.集合资金信托 （1）分类 证券投资集合信托 股权投资集合信托 贷款集合资金信托 权益投资集合信托 不动产投资集合信托 （2）证券投资集合资金信托特点 针对性强 灵活运作 隐蔽性高 投资能力强 （3）不动产投资信托（REITs） 分类 投资标的：权益型，抵押型和混合型 组织结构：契约型和公司型 能否赎回：开放式和封闭式 投资特性 资产流动性，变现性高 分散投资组合风险 可对抗通货膨胀 收益稳定 税收优惠 6.外汇 1.定义 2.分类