信贷市场上信息共享作用机理的模型分析.pdfVIP

维普资讯 lF；nanciaJ io 麟 僵羼藏察倦融槭瑗魄螭冀爨瓣米 徐淑 芳 (华 南 理 工 大 学 ，广 东 广 州 510006) 摘 要 ：本文运用模 型分析 了信用信 息共享机刺对信贷 市场或信用市场绩效 的作用机理 。发展征信体系不仅 能够强 艺对 经济 活动主 的信 用约束 、提高其 失信成本 ，而且有助 于在银行 与借款人之 闻形成 长期 、稳定 的信 用与合作关 系。 关键词 ：征信体 系 ；信贷 市场 ；信 息共 享 ；模型分析 中圈分类 号 ；F832，4 文 献标识码 ：B 文章 编号 ：1009~3540(2008)06--0028--0004 在信贷市场上 ，贷款人之 间关 于借款人或潜在 借 其 中P 代 表M 客户 的最优 努力水平 。 为银行 筹集 款人 的信用信息共享 对借款人 的信 用水平 、效用水平 贷款 资金 的成本 。 和贷 款人的盈利状况都产生重要影 响。本文运用模 型 8，在关 于借款人 的信用 信息实 现共享 或缺乏 共享 分析信 用信息共享机制 对信贷市场或信用 市场绩效 的 情况 下 ．M 客户 的还 款概率 与 H客 户 的还 款概率 存在 作用机理 固定 比例关系 ，PaMs ， ，其 中。姐 1， 、 分 一 、 模 型 的基本假设 1．银行 和借款人均 为风险 中性 。 别 表示 M 客户 和 H 客户 在信 息缺 乏 共享情 况 下 的还 2．贷款 合 同 由银行与借 款人于每一时期签署 。 款概率；P：、P：分别表示M客户和H客户在信息实现 3．银行 之 间的竞 争不 受 限制 ，但本 地 银行 对本 地 共享情 况下 的还 款概率①。M 客户 的还款 概率始终低于 客户拥 有信息优势 。 H 客 户 。 4．借款人 的初 始 自有 资金 为 0．项 目融资完全依 赖 9．本 地银行对 本地客 户拥有有 限 的信 息优 势 ，对 银行 贷款解决 ，项 目所 需贷款本 金为 1。而且 ，项 目收 本 地 的 H和 M 类 型 、信用状 况较 好 的客户 ，本地 银行 益全部 分配完毕 、未 能 留存至下一 时期 ，也不 能为下一 面 临外地 银行 的有 限竞争 ，但在信 息缺乏共享 时 ，外地 时期 的贷款提供担保 。 银行不能具 体 区分 H和 M 这 两种类型 的客户 。在 本地 5．按能力 的高低将借 款人划分 为高能力 (H)、低能 银行和外 地银行 向本地 客户收取相 同的利率 时 ，出于 力 (L)以及 还款 能力 居 于 H