【毕业设计.论文】基于EDF模型的上市公司信用风险实证研究_郑茂.pdfVIP

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2017-08-08 发布于四川
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【毕业设计.论文】基于EDF模型的上市公司信用风险实证研究_郑茂.pdf

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管理工程学报 Vol19, No3 Journal of Industrial EngineeringEngineering Management 2005 3 研究简报 EDF 郑茂 ( , 510620) : 本文运用数值计算的方法, 利用计算机编程对E F 模型进行了求解, 且证明该求解方法得出的解为模型的唯一解本文进而对上市公司的信用风险进行了度量, 发现对于绩效好的上市公司, E F 模型没有给出错误的信息, 而高风险上市公司的资产市值和股权市值被高估 : E F 模型; 信用风险; 股市; 金融工程 : F83091 : A : 1004-6062(2005)03-0151-04 , : e - = , V - D , 0 = ( 1- 5) V 0 v KMV (Expected efault Frequency, , ( 1- 5) E F) , , : V0 2 v ln + - t D t 2 = ( 1- 6) t v 1 EDF KMV ( 1995) Merton( 1973) 2 ( 1- 1) , ( 1- 4) , ,Black-Scholes: John C.Hull( 1997) - r 90 180 E = VN ( d ) - De N ( d ) ( 1- 1) 1 2