【毕业设计.论文】浅谈关联方交易定价策略.pdfVIP

第 5卷第 6期 　　　　　　　　　　经 济 与 社 会 发 展 　　　　　　　　　　　　VOL. 5. No. 6 2007年 6月 　　　 　　　ECONOM IC AND SOC IAL D EV ELOPM EN T　　　　 　　　　　JUN. 2007 浅 谈 关 联 方 交 易 定 价 策 略 王晓杰 [摘 　要 ] 随着有关会计规章制度的颁布和资本市场监督力度的加强 ,关联交易及其信息披露得到进一步规范 ,而其中 双方的交易价格是其交易是否公正公平的核心 。由于关联交易的复杂性 ,其定价方法也呈多样性 。文章希望通过研究找到 一种或几种切实可行的、有效的定价模型 ,建立一套合理的关联交易价格披露体系 。通过在会计报告中的定价政策的披露 来规范关联企业之间的关联交易的披露 ,并对这套方案在实际中的应用作进一步的探索 。 [关键词 ] 关联方 ;关联方交易;定价策略 ;价格披露 [作者简介 ] 王晓杰 ,泉州农业学校讲师 ,福建 泉州 362000 [中图分类号 ] F230　　　　　　[文献标识码 ] A 　　　　　　[文章编号 ] 1672 - 2728 (2007) 06 - 0062 - 03 　　关联方交易是现代市场经济活动中经常发生 上市公司的 “利润蓄水池 ”。从上市公司实际披露 和普遍存在的现象 。关联方交易对企业的财务状 情况来看 ,不少上市公司对关联交易定价的依据不 况和经营成果产生各式各样的不同程度的影响 , 目 确定或未作说明 ,或说明的定价方式各式各样 ,缺 前我国的上市公司普遍存在着大量的关联方交易。 乏可比性和可理解性 。披露所能传递的信息十分 《中国证券报 》2004 年 1月 18 日至 3 月 15 日登载 有限 ,不少上市公司利用协议定价方法的灵活性进 的上市公司 2003年年度报告摘要和部分关联方交 行利润包装 。例如 ,美尔雅通过与控股公司签订的 易公告显示 ,在选取的 115 家上市公司中 ,发生关 产品销售协议可以从每套西服的销售中获得毛利 联方交易的有 105家 , 占总数的 9 1. 3% 。通过对样 达千元以上 ,而在同期与日本三泰衣料株式会社的 本的关联交易进行大致归类 ,发现关联交易形式主 ( 销售协议中每套西服只得到 800 日元的加工费 折 要有购销商品和提供服务 、资产和股权交易、担保 、 ) 合人民币 53. 23元 ,相比之下 ,这笔关联方交易的 资金融通等四类 ,此外还有一些发生频率不高 ,但 定价明显地违背了市场原则 ,导致了美尔雅收入和 对企业财务也会产生重大影响的其他类型 。 利润的虚增 。 从以上信息中可以看出 ,对关联方及与关联方 很多上市公司都采用协议定价的方法来确定 交易的披露不应该只是形式上披露企业关联方的 关联交易的价格 ,因为其定价的基础是建立在双方 名称 、交易的金额等 ,而应该更加详尽 、更加深入的 协商的前提下而不考虑市场的因素 ,只要关联方之 了解每一笔关联业务的性质类型、业务的价格以及 间达成默契就可以按私下确定的价格来完成交易。 其价格的公允性 。所以,披露关联交易的关键不在 例如 :一汽四环 2003 年主营业务收入 32. 36 关联交易的金额有多大 ,而在于实际交易的价格有 亿元 ,其中 30. 13亿元系关联交易 , 比例高达 93% 。 多高 。企业通过运用关联交易来操纵利润实质上 ( )