国有资产结构性调整与公司治理范式变迁_评杨_省略_主编的_国有企业治理结构创新的.pdfVIP

2002 年第 11 期 国有资产结构性调整和公司治理范式变迁 ———评杨瑞龙主编的《国有企业治理结构创新的经济学分析》 郑江淮 (南京大学商学院经济系 ,长江三角洲经济社会发展研究中心 　210093) 　　关键词 : 国有企业 　所有权 　公司治理结构 中国国有企业改革始终是迄今 20 多年经济体制改革的重点 ,虽然没有普遍采取东欧国家的国 有企业私有化改革方案 ,但是围绕着“产权明晰、政企分开”的目标不断深入 ,在理论与实践上取得 了重要成果 ,并使得现阶段国有企业所有权和控制结构成为了下一步中国经济转型和国有企业改 革的初始条件 。这体现在两方面 ,一是理论界和政策制定者在国有经济布局的战略性调整 、国有企 业战略性改组 、国有资产战略性重组以及通过实现国有企业股权多元化来建立和完善公司法人治 理结构等问题上达成了共识 。这不仅标志着中国经济转型在市场经济制度的建立上迈出了实质性 一步 ,而且将改革的力量集中到以健全有效的法人治理结构来改变公司行为 。从近两年的国有资 产管理实践来看 , 国有资产经营投资公司的成立 ,大量国有资产通过协议转让 、战略投资者引入 、企 业“内部人”收购和公开拍卖等形式 ,改变了原国有企业的所有权结构 ,进而启动了中国公司法人治 理结构的演进 。二是非公有制经济发展到国民经济中“三分天下有其二”的事实 ,为其大规模地参 与国有企业股权多元化和控制权竞争提供了充足的理由,因为没有非公有产权主体参与 ,公司治理 ( ) 结构中难以形成有效的抵制政府作为股东 尤其是大股东 对企业的行政干预的制衡机制 。 然而 ,上述改革成就和共识并不意味着不需要对已有的改革成果和改革经验作进一步分析 。 尽管 目前国内经济学一流期刊上发表的有关这些问题的研究文章明显少于前几年 ,但是这并不说 明对已有的改革成果和改革经验或作为下一步中国经济转型的初始条件的深入分析不合学术潮 流 。恰恰相反 ,随着政府对国有资产战略性重组的推动 ,在不远的将来 ,我们将会发现中国国有企 业改革会呈现出一条有中国特色的企业所有权结构和公司法人治理结构演变的轨迹 ,甚至是一个 新的范式 。 ( 在这种背景下 , 由中国人民大学杨瑞龙教授主编的《国有企业治理结构创新的经济学分析》中 ) 国人民大学出版社 2002 年版 , 以下简称《治理创新》对上述有关问题进行深入的论述和探讨 ,就显 得有重要的理论和实际意义 。正如该书对其研究目标的定位所述 :“在一个经过严格选择的经济学 分析框架内研讨与国有企业有关的既有理论意义又有实践价值的命题”;“追求一个新的研究视角 , 重点从公司治理结构创新的角度探索国有企业改革的思路”;“在探索国有企业改革的具体思路时 , 重点不是放在应该这样 ‘改’,而是着重研究为什么要这样 ‘改’, 以及如何这样 ‘改’”。 如果将现阶段国有企业所有权和控制结构以及非公有制企业发展现状作为下一阶段国有企业 ( 转型的初始条件 ,并且初始条件的持续效应将制约着未来的法人治理结构可能演变的路径 Beb chuk ,Roe ,1999) , ① 那么 ,只有国有企业治理结构创新的经济增长效应足够高 ,才能淡化初始条件 ① 这是路径依赖理论的观点 ,各国不同类型的公司法人治理结构决定于各国初始的所有权结构类型 。详细论述见该文献 。 89 郑江淮 : 国有资产结构性调整和公司治理范式变迁 的限制 。从这个意义上讲 ,该书提供的国有企业治理结构创新的研究框架具有一定的创新性 ,使我 们认识到了如何创新 ,才能形成功能健全有效的公司法人