城市商业银行的公司治理探析.pdfVIP

体制改革篇 135 展组织于1999年6月推出的《经济合作与发展组织公司治理原 则》。经济合作与发展组织原则总结了良好公司治理所必备的共同 要素，得到了国际社会的普遍认同。目前，完善公司治理实际上已 成为一个国际性的趋势。2006年12月11日，我国已正式全面对 外开放金融市场，中国银行业将以国际通行的准则和市场机制推进 金融业发展，城市商业银行作为中国银行业中的弱者，其公司治理 的完善已经是刻不容缓。 二、我国城市商业银行的公司治理分析 自中国银监会成立以来，金融监管理念发生了根本性转变，提 出了“管法人，管内控，管风险，提高透明度”的监管原则，公 司治理成为其首要的监管内容，尤其对城市商业银行公司治理的完 善更是给予了高度重视。其实，不论是理沦界还是银行监管当局， 均对公司治理在实现城市商业银行可持续稳健发展中所起的作用寄 予了厚望。但是城市商业银行发展至今并没有完全建立起现代企业 制度，无论是公司治理的组织架构、制度安排还足治理机制，都处 在新旧控制体系交错的状态下，在公司治理的有效性上还存在很大 的不足。 (一)所有者缺位造成公司治理主体缺位，公司治理缺乏改善 的动力 在组建城市商业银行之初，考虑到地方金融的安全与风险化 解，国家明确要求由地方财政作为主要发起股东，并动员国有企业 单位投资人股，造成了大多数城市商业银行的原始股东中国有经济 成分占绝对优势的客观事实。近年来城市商业银行在增资扩股中对 政府持股的比重有所调整，但从整体来看，城市商业银行的第一大 股东或相对大股东主要为地方政府或国有法人。国有股东只是国有 财产的受托人或管理者，并不是真正意义上的财产所有者，所以不 能从根本上解决所有者缺位的问题。同时，由于政府目标函数呈非 营种陛，高级管理人员基本上由各级政府任命，政治攀附性强，自 136 草根金融的“炼狱”与“天堂” 然缺乏改善公司治理的动力。 (二)股权高度集中，股权结构不合理 几个或少数几个股东而不是一个大股东或众多分散小股东的存 在，可以在董事会中形成一种相互制约的竞争格局，有利于权力制 衡和提高决策效率。但足，目前，城市商业银行的股权高度集中， 并且国有股“一股独大”的现象较为严重。据统计，城市商业银 行第一大股东持股的平均比例为20％以上，前十大股东持股的平 均比例在60％以上。由于地方政府绝对或相对控股，地方政府不 适当的干预仍时有发生。股权的高度集中，导致城市商业银行股东 之间缺乏有效的权力制衡，经营管理行为的随意性增大，潜伏着关 联交易风险和道德风险。在外部，因城市商业银行还没有上市，中 小投资人无法通过资本市场对其价值进行评定，相应也就无法通过 资本市场来促进其内部治理结构优化。同时，我国目前严格的金融 管制政策使存款人几乎无须考虑商业银行之问经营的差异性，因 此，股权结构不合理，城市商业银行的内部激励和约束机制、风险 控制机制不健全，不利于公司治理机制的完善。 (三)董事会的职能不健全，难以正常发挥作用 董事会的治理水平足公司治理水平的核心体现，一个独立、有 效和负责的董事会是公司治理成功与否的关键。从近几年城市商业 银行董事会的职能发挥来看，董事会建没仍存在不少问题，亟待解 决。首先，董事会在人员和结构上还存在一定的缺陷。目前，城市 商业银行的董事会中绝大多数董事来自财政部门和国有企业，真正 投资的董事几乎没有。董事会的讨论往往集中在每年的分红比例 上，而对影响银行发展的其他重大问题则较少讨论，难以有效引导 城市商业银行健康持续发展。同时，最大股东担任董事的比例越 高，越易形成内部控制，即大股东会牺牲中小股东和债权人的利益 以追求高风险项目或关联交易。其次，从董事会的功能来看，还存 在很大的不足。董事会的主要职能是决定银行的经营方针并进行战 略决策，而由于董事会在人员和结构上存在缺陷，导致这一职能很 体制改革篇 137 难得以发挥。尽管目前城市商业银行正在按照监管部门的要求，逐 步建立独立董事制度，但是，笔者认为目前城市商业银行远远没有 达到设立独立董事的条件。从日|j{『中国的实际情况看，由于独立董 事受到选择面、社会声誉约束等方面的制约，还雄以充分发挥作 用。因此，城市商业银行设立独立董事主要是迫于监管压力