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第一章 : 证 券 交 易 概 念 一.发展历程 1.新中国证券交易市场建立始于1986年。 2.1990年 12月19 日，上海证券交易所成立；1991年7月3 日，深圳证券交易所 成立。 3.1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。 4.1993年12月上海,1994年10月深圳开展了”国债质押式回购交易”. 5.1998年4月1 日,上海交易所推行”指定交易制度”. 6.1999年7月1 日，《证券法》正式实施 ，标志着维系证券交易市场运作的法规体 系趋向完善。 7.2003年5月8 日,两市交易所实行退市风险 警示制度. 8.2004年5月,中小板在深圳上市交易. 9.2005年4月底，我国启动股权分制改革试点工作。 10.2005年10月，重新修订的《证券法》颁布，并于2006年1月1 日开始实施。 11.2006年1月16 日,代办股份转让试点. 12.2008年5月，上海证券交易所推出了 “大宗系统专场业务” 13.2009年1月12 日，深圳交易所启用综合协议交易平台，取代原有大宗系统。 14.2009年10月30 日，创业板在深圳交易所上市。 15.2010年3月31 日，上海和深圳交易所开始接受融资融券交易申报。 16.2010年4月16 日，我国股指期货开始上市交易。 证券交易的原则：遵循“三公”原则，即公开、公平、公正原则。 二.基本要素 ●交易种类： 1.股票交易：股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。 前者通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易 2.债券交易 （①政府债券、②金融债券、③公司债券） 3.基金交易：封闭式基金和开放式基金（基本类型） ●封闭式基金 在成立后，基金管理公司可以申请其基金在证券交易所上市。如果获得批准，则投 资者就可以在证券交易所市场上买卖基金份额。 ●开放式基金 ◇非上市的开放式基金，投资者可以进行基金份额的申购和赎回。 ◇上市开放式基金除了申购和赎回，也可以在证券交易所市场上进行买卖。 ◇上市开放式基金的申购价格和赎回价格，是通过对某一时点上 基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值，在基金资产净值的基础上再加 一定的手续费而确定的 ●交易型开放式指数基金 （ETF）代表的是一篮子股票的投资组合，追踪的是实际的 股价指数。可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。 4.金融衍生品交易 1 ①权证交易 ②金融期货交易（外汇期货、利率期货、股权类期货） ③金融期权交易（股权类期权\利率期权\货币期权\金融期货合约期权\互换期权） ④可转换债券交易 具有债权和期权 的双重特性。 ●证券交易的特征:流动性\收益性\风险性 ●交易方式： 1.现货交易：“一手交钱，一手交货”。 2.信用交易：融资融券交易。 3.远期交易和期货交易：远期交易是非标准化的，场外进行，猎取标的物为目的； 期货交易是标准化的，场内进行，不进行实物交割。 4.回购交易：短期融资属性，一般不超过1年，属于货币市场。 ●交易参与人： 合格境外机构投资者，是符合中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局发布的 规定条件，批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司及其他资产管理机 构，可投资国债、A股、权证,委托境内商业银行托管,委托境内证券公司 办理交易., ●证券公司： 1.近3年无重大违法违规记录，净资产不低于人民币2亿元。 2.服务部筹建期为3个月. 3.董事、监事、高管人员具有任职资格，从业人员具有从业资格。 4.有完善的风险管理与内部控制制度。 5.有经营场所和业务设施。 ●注册资本5000万元的开展业务有：①证券经纪业务、②证券投资咨询、③证券 交易、咨询相关财务顾问 注册资本1亿元及以上可以开展业务一下之一：④证券承销与保荐、⑤证券自营、 ⑥资产管理、⑦其他证券业务 注册资本5亿元可以开展的业务④~⑦项中的两项以上。 三.交易所会员、席位和交易单元 1.证券公司申请文件齐备的，证券交易所予以受理，并于20个工作日内 做出是否 同意的决定。 2.交易席位的转让，，交易所自受理之日起5个工作日内 对申请进行审核，并作出 是否同意的决定。 3.会员向交易所履行定期报告义务： （1）每月前7个工作日 内报送上月统计报表 及风险控制指标 监管报表。 （2）每年4月30 日 前报送上年度经审计财务报