移动支付管理创新：与金融中介是竞争还是合作%3f.pdfVIP

(2007信息通信嗍技术业务发展研讨会》论文集 移动支付的管理创新： 与金融中介是竞争还是合作? 高丛 北京邮电大学经济管理学院 100876 【摘要】 移动支付是信息技术革命产成的新的支付工具。中国 的移动支付的未来商业模式是排斥传统金融中介，还是兼容传统 金融中介?本文用杨小凯的专业化经济与交易费用之间的两难 取舍的超边际分析框架来说明，现阶段非完全分工的移动支付的 市场微观结构的经济组织结构为何得以流行，而且未来阶段将是 完全分工的移动支付市场微观结构。结论是：移动支付将削减金 融中介支付市场的份额，改变传统金融中介的组织结构。但是移 动支付的未来商业模式更倾向于与传统金融中介机构合作提供 支付业务。尽管在现实中，移动支付与传统信用中介的合作比较 缓慢，但是这是社会分工发展的大势所趋。 【关键词】 移动支付，金融中介，超边际分析 移动支付是信息技术革命产成的新的支付工具。移动支付凭借其高速的通讯 能力、庞大的用户资源以及成本优势，已经逐渐渗透进入传统金融支付市场中。 移动用户可以直接用手机在很多市场上进行支付。这就产生了一个问题，即从金 融市场的商业模式角度来看，在信息化化时，移动支付这样的新兴支付工具与传 统金融中介支付的关系问题。移动支付是否能全部替代传统金融中介支付业务? 中国的移动支付的未来商业模式是排斥传统金融中介，还是兼容传统金融中介? 355 (2007信息通信网技术业务发展研讨会》论文集 必须承认，移动支付将削减金融中介支付市场的份额，改变传统金融中介的组织 结构。但是移动支付的未来商业模式更倾向于与传统金融中介机构合作提供支付 业务。 一、移动支付在大额支付过程中将面临巨大支付风险 移动支付具有便捷的优势也存在较高违约的风险。普通移动用户的每月消费 一般不超1000元。如果用手机购买商品或服务，每次不超过100元，每月累计不 超过1000元的小额支付，移动支付风险就可以很容易克服。相反，如果用手机做 大额支付，支付风险就急剧扩大到影响该市场正常运行的程度。例如如果购买1000 元以上的商品或服务，移动用户买完商品然后拒不支付手机费或者干脆再申请一 个新的手记号，就是从经济学理论上说理性行为了。 移动支付的优势在于贷记支付，而在我国，由于曾经在传统经济体制下，个 人信用是以企业信用为表征的，而企业信用是以国家信用为后盾的，国有银行同 国有企业之间的债权债务关系又是同一所有者的不同代理人之间的经济关系，由 此导致的主体产权不明使得独立的信用主体身份难以平等，进而导致个人信用观 念淡薄。加之社会上一些不法分子的非法信用活动，严重阻碍了个人信用观念的 建立。 信用立法几乎是空白。我国目前的担保法没有对消费信贷做相关规定。各家 银行的有关规定缺乏统一性、权威性及可操作性。有关信用制度的相关法律几乎 是空白，信用活动无法可依，信用经济活动中各环节的操作没有明确的操作规则 及法律规范与保证。市场上缺乏消费信贷中介机构，缺乏有效的为银行提供风险 保障的变现市场，风险转嫁机制不健全。这些制约因素限制了先消费后付款的贷 记支付方式的发展。 如果为了避免巨大支付风险，借鉴传统金融中介的模式大力发展借记方式， 不仅增加移动支付的成本，而且受到金融管制的限制。因为借记方式是先存款后 消费，而我国的存款性质的金融机构受着非常严格的金融管制，目前尚没有法律 允许电信运营商可以大规模经营涉及存款性质的各项业务。 (2007信息通信网技术业务发展研讨会》论文集 二、金融支付的不可替代的优势 虽然传统金融支付在不断受移动支付等新信息技术革命产生的各种新型支付 工具挑战，其支付市场的确在被新型支付工具不断蚕食，但是传统金融中介例如 商业银行在支付市场上不仅有丰富市场经验，更有一些商业模式上的独到优势。 首先，具有得天独厚的政策优势，可以做存款性质的借记支付业务。这在我 国金融市场发展尚不健全的现实中至关重要。这样